Совершенствование системы управления оборотным капиталом коммерческого банка. Совершенствование управления оборотным капиталом

Дата написания: 14.01.2024

Время на чтение: 86 минут

По итогам проведенного анализа можно сделать вывод, что организация в 2014 году функционировала достаточно успешно, стабильно и намечается тенденция к улучшению финансового состояния организации.

В составе источников средств ООО «ТМК Гарант»большую роль играет дебиторская и кредиторская задолженность. Поэтому в ходе анализа расчётов разумно изучить состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, а также произошедшие изменения.

Дебиторская задолженность на конец 2014 года составила 24 067 000 млн. рублей, а превышение её кредиторской задолженностью – 25 304 000 млн. рублей. Взаимные платежи на лицо, однако не в ущерб организации, так как общее превышение кредиторской задолженности составляет 1 237 000 млн. рублей. Такая ситуация не влечёт за собой ухудшения финансового положения, так как ООО «ТМК Гарант»использует эту задолженность как привлечённые источники на момент изучения.

Нужно следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности: высокое преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает нужным привлечение дополнительных средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности организации;

Контролировать политику диверсификации в отношении дебиторов, т.е. ориентироваться на приумножение их количества для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными заказчиками;

Постоянно контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;

Классифицировать покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

Обладая оперативными данными по просроченной задолженности, необходимо начинать претензионную работу - высылать уведомления - претензии со всеми расчетами пени за просроченную задолженность;

Разрабатывать различные модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления заказчикам скидок при досрочной оплате, т.к. уменьшение цены ведёт к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств.

Одним из более эффективных мероприятий, предлагаемых в работе и позволяющих максимизировать прибыль и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов для таких контрагентов как: ОАО «Электроавтомат», Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Казанский национальный исследовательский технологический университет", Федеральное Казенное Учреждение "Военный комиссариат Республики Татарстан", Акционерное общество «КЗСК-Силикон». Также совершенствование направления дебиторской задолженностью заключается в оценке надежности покупателя. В организации нужно создать систему балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все заказчики были объединены в четыре группы по уровню надежности: риска; повышенного внимания; надежных клиентов; «золотых» клиентов. Для принятия окончательного решения о предоставлении коммерческого кредита тому или иному поставщику в организации можно создать специальное структурное подразделение - кредитный комитет или кредитную комиссию. Одним из мероприятий по управлению дебиторской задолженностью является обеспечение эффективности системы мотивации, направленной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, на заинтересованность каждого сотрудника в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности.

При формировании политики управления кредиторской задолженностью нужно целенаправленно изменить некоторые условия расчетов с такими кредиторами как: ООО «Алезия», АО «Дииас», ООО «Формула СБ», ООО «ТД ТИНКО». В качестве способа решения проблемы предлагаю либо увеличение суммы платежей дебиторов, либо уменьшение суммы платежей кредиторам. Для увеличения числа дней оборотов кредиторской задолженности и снижении затрат по оплате поставщикам нужно пересмотреть договорные отношения с поставщиками.

Новые условия расчетов с кредиторами, предполагающие длительный период использования кредиторской задолженности, позволяющие обеспечить достаточность денежных средств во всех периодах на дату отчета.

Осуществление ряда несложных и эффективных мер по совершенствованию работы с кредиторами разрешает улучшить результаты деятельности организации, в том числе состояние платежеспособности и ликвидности активов. Эти меры касаются, прежде всего, выбора поставщика, согласования и выбора условий поставки, совершенствования контроля операций с кредиторами, мотивации персонала.

Произведем расчет экономической эффективности от предложенных мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом в ООО «ТМК Гарант».

1. Проведение зачета взаимных требований. Таким образом в активе баланса уменьшится сумма дебиторской задолженности, в пассиве баланса уменьшится сумма кредиторской задолженности.

2. Заключение договора цессии. В результате заключения договора цессии у ООО «ТМК Гарант» увеличится сумма денежных средств и уменьшится сумма дебиторской задолженности.

Дополнительно полученную сумму денежных средств рекомендуется направить на погашение кредиторской задолженности.

В результате в пассиве баланса кредиторская задолженность и нераспределенная прибыль сократится, а в активе баланса уменьшится сумма дебиторской задолженности.

3. Предоставление скидок не в денежном выражении, как уменьшение обязательства по оплате материала, а в виде дополнительного бонуса в оплату материала.

4. Реализация излишних товарно-материальных ценностей по балансовой стоимости.

В результате реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей, ООО «ТМК Гарант» повысит выручку от реализации и остаток денежных средств и уменьшит запасы.

Увеличение собственного и оборотного капитала позволит снизить уровень кредиторской задолженности. Это скажется также и на значениях финансовых коэффициентов, приведению их величин к более рациональным значениям, что позволит организации поддерживать на должном уровне как краткосрочную, так и долгосрочную платежеспособность. Сократятся сроки возможного погашения обязательств, что позволит отнести данную организацию к классу платежеспособных. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность. Повысится финансовая устойчивость, что положительным образом повлияет на кредитоспособность организации, минимизируется степень риска в деятельности организации с точки зрения невозврата долгов и низкого уровня платежеспособности. При снижении себестоимости товаров/работ (услуг) ООО «ТМК Гарант» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение повысится рентабельность, а следовательно уровень доходности и эффективность работы ООО «ТМК Гарант» в целом.

Построение в компании более эффективной системы финансового планирования позволит предотвратить ошибочные действия и использовать те возможности, которые до этого не использовались. Позволит спрогнозировать финансовую деятельность организации, сформировать структуру доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность. Следовательно повысится финансовая устойчивость организации и ее класс кредитоспособности.

Предложенные меры должны позволить повысить репутацию заёмщика, класс кредитоспособности, что в свою очередь даст возможность льготно кредитоваться, то есть возрастет лимит кредита, уменьшатся проценты по кредиту и возможности получения кредита без обеспечения, а также повысятся шансы получения кредита. Организация станет более привлекательной для инвесторов, банков и поставщиков.

3.2 Предложения по разработке кредитной политики

ООО «ТМК Гарант»

На данный момент разработка и внедрение кредитной политики играет важную роль в увеличении эффективности управления оборотным капиталом любой организации.

Кредитная политика является сводом правил, регламентирующих предоставление клиентам организации отсрочки платежа, и перечень действий по взысканию дебиторской задолженности.

Чаще всего, цель кредитной политики – это предоставление клиентам организации конкурентных условий с целью увеличения продаж и доходности организации. Задача кредитной политики – достижение баланса между нуждой сократить до минимума риск неплатежеспособности и необходимостью максимально увеличить доходность активов организации.

Правильно разработанная кредитная политика даёт возможность значительно увеличить денежный поток и возместить тот риск, который принимает ООО "ТМК Гарант", давая отсрочку платежа за товары/услуги.

Разработка кредитной политики организации предполагает решение следующих задач:

Период времени, в течение которого клиенту даётся отсрочка платежа (определение срока предоставления кредита);

Определение лимитов задолженности (на основе кредитного рейтинга клиента);

Система работы с дебиторской задолженностью (показатели, отражающие нарушения, напоминания, претензии и т.д.);

Наличие и размер скидок, предусмотренных за оплату до установленного срока платежа.

Эффективная кредитная политика организации должна является очень значимым инструментом управления дебиторской задолженностью ООО "ТМК Гарант".

В современной финансовой и коммерческой практике широкое распространение получила реализация товаров (работ, услуг) с отсрочкой платежа.

В результате таких операций на счетах организации формируется дебиторская задолженность. ООО "ТМК Гарант" важно не допустить чрезмерного инвестирования (замораживания) своих денежных средств в дебиторскую задолженность.

В противном случае это может привести к излишнему отвлечению финансовых средств, снижению уровня платежеспособности организации, увеличению расходов по взысканию долгов и, как следствие, снижению рентабельности оборотных средств и используемого капитала.

При увеличении продаж в кредит руководство может столкнуться с серьезными проблемами из - за дефицита денежных средств. Так, как в этом случае ООО "ТМК Гарант" лишает себя мобильности, появляется риск неплатежеспособности. Подобные проблемы с ликвидностью – это результат возникновения недостаточного количества капитала для обеспечения нужного количества денежных средств оплаты собственных долгов.

Предоставление более долгих сроков по отсрочке платежа может значительно отразиться на уровне "качества" дебиторской задолженности и увеличить риск непогашения. Определение более жестких сроков кредита может привести к негативной реакции клиентов и снижению объемов продаж. Срок, на который даётся отсрочка платежа, объективно должен зависеть от двух факторов:

1) условия работы с поставщиками. Для предотвращения кассовых разрывов и постоянной нехватки денежных средств для оплаты своих обязательств отсрочка платежа, предоставляемая клиентам организации, не может быть больше той отсрочки, которую получает ООО "ТМК Гарант" при работе со своими основными поставщиками. Т.е. срок погашения кредиторской задолженности должен быть больше срока инкассации дебиторской задолженности;

2) рыночные условия, то есть условия, в которых работают конкуренты. Если на рынке преобладают отгрузки с отсрочкой платежа в 30 дней, то для поддержания своей конкурентоспособности ООО "ТМК Гарант" не сможет работать по предоплате.

Дебиторская задолженность организации означает, что часть товаров отпущена покупателям без предварительного расчета, то есть по существу организация даёт покупателям бесплатный кредит. Задержка в поступлении средств от нескольких крупных покупателей может создать серьезные финансовые трудности организации, так как ее платежеспособность оказывается в полной зависимости от добросовестности покупателя.

Для снижения дебиторской задолженности ООО "ТМК Гарант" целесообразно совершенствовать систему расчетов с покупателями, включая обязательный контроль за сроком образования дебиторской задолженности, оперативную работу с задерживающим оплату (телефонограмму, официальные письма), использование системы скидок, предварительной оплаты, применение вексельной формы расчетов.

ООО "ТМК Гарант" заинтересовано в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а, следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом.

Уменьшение, например, размеров дебиторской задолженности по товарным операциям улучшают показатель выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности. Сокращение оборотных средств в прочих расчетах означает более полное использование их по назначению, так как они при этом не выбывают из сферы производства.

Средства в дебиторской задолженности говорит о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. В процессе управления дебиторской задолженностью ООО "ТМК Гарант" в порядке прогноза должно разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции, и оценить влияние этих мер на финансовые результаты.

На величину дебиторской задолженности организации влияют:

Общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты;

Условия расчетов с покупателями и заказчиками;

Политика взыскания дебиторской задолженности, платежная дисциплина покупателей;

Состояние бухгалтерского учета: бухгалтер должен по возможности ориентироваться на большое число покупателей целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

Рост дебиторской задолженности, связанный с увеличением периода отсрочки платежа, влечет за собой потери вследствие изменения покупательной способности денежных средств.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости проданной продукции.

Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Учитывая выше изложенное, выполним оценку финансовой эффективности кредитной политики ООО "ТМК Гарант", иными словами – рассчитаем эффект от предоставления отсрочки платежа за реализованную продукцию.

ООО "ТМК Гарант" в настоящий момент целесообразно выполнить оценку изменении действующей в организации кредитной политики с целью высвобождения оборотного капитала и получения дополнительной прибыли от реализации продукции.

Новые кредитные условия предполагают предоставление скидки в размере 3,5 % при оплате продукции покупателями в течение 14 дней. При этом общий срок отсрочки платежа составляет 90 дней. Продажи и расходы осуществляются ООО "ТМК Гарант" ежедневно в течение года.

Предполагается, что изменение кредитной политики отразится на росте объемов продаж ООО "ТМК Гарант" на 22 %.

Рассчитаем эффективность изменения кредитной политики и сумму высвобождения оборотного капитала в результате роста объема продаж.

Прирост объемов реализации при изменении кредитной политики ООО "ТМК Гарант" составит: 11 000 000 тыс. руб. * 22 % = 2 420 000 тыс. руб.

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности при изменении кредитной политики ООО "ТМК Гарант":

0,7 * 14 дней + (1-0,7)*90 дней = 36,8 дней

Рассчитаем ряд изменений уровня средней величины дебиторской задолженности ООО "ТМК Гарант".

Прогнозируемый уровень дебиторской задолженности:

11 000 000 тыс. руб. + 2 420 000 тыс. руб. / 365 дней * 36,8 / 365 дней = 36 767,12 * (36,8/365) = 36 767,12 * 0,1 = 3 676,712 тыс. руб.

Прибыль от прироста продаж продукции ООО "ТМК Гарант":

2 420 000 тыс. руб. * (1-0,902) = 237 160 тыс. руб.

Альтернативные расходы ООО "ТМК Гарант" в связи с применением новых условий кредитной политики составили:

(11 000 000 тыс. руб. + 2 420 000 тыс. руб.) * 0,7 * 0,035 = 328 790 тыс. руб.

Так как общая величина прибыли от дополнительного объема реализации и сумма альтернативной экономии (от высвобождения средств из дебиторской задолженности) превышает величину альтернативных издержек, следовательно, ООО "ТМК Гарант" может принять решение об изменении кредитной политики.

Анализ данных главы 2 позволяет сделать вывод о том, что в случае проведения мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ООО «ТМК Гарант» удастся улучшить структуру баланса. Так, доля собственного капитала увеличится и, соответственно, доля заемного капитала уменьшится. Существенно снизится сумма кредиторской задолженности.

ООО «ТМК Гарант» дается возможность улучшить состав и структуру оборотных активов. В составе оборотных активов понизятся высокорисковые активы (дебиторская задолженность, неиспользуемые материальные ценности). Дебиторская задолженность уменьшится. Запасы организации сократятся.

Эффективность использования оборотного капитала после внедрения мероприятий повысится. Так, ускорилась оборачиваемость оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала связано с ростом оборачиваемости запасов оборотов и дебиторской задолженности. Продолжительность оборота оборотных активов сократилась. При этом сократился период инкассации дебиторской задолженности. Срок хранения запасов сократится. Доля денежных средств в общей сумме оборотных активов вырастет, т.е увеличилась доля низкорисковых оборотных активов.

В главе 3.1 и 3.2 нами были предложены мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью организации ООО «ТМК Гарант». Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.

На наш взгляд данной организации целесообразно выбрать агрессивную модель управления оборотным капиталом, то есть наращивать текущие активы за счет увеличения роста работ, услуг, наращивать денежные средства, выровнять соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Заключение

Проблема управления оборотным капиталом является актуальной для любой экономической системы. Современная организационная структура большинства хозяйствующих субъектов скрывает объект управления и делает его слабо локализующим для руководителя. В результате этого управление оборотным капиталом практически не осуществляется, а его динамика зависит от внешних и случайных внутренних воздействий. В этом контексте чрезвычайную важность приобретает проблема непротиворечивого сочетания целей эффективности хозяйственной деятельности и платежеспособности организаций - одна из ключевых проблем управления оборотным капиталом. практика показывает, что сегодня многие решения принимаются исключительно с ориентацией на повышение эффективности деятельности, в то время как уже известны случаи полной потери платежеспособности и конкурентоспособности в результате такой политики.

Актуальность выбранной темы, обусловлена тем, что проблемы управления оборотным капиталом, его формирование и эффективного использования исследовались многими отечественными и зарубежными учеными. Вместе с тем большинство авторов рассматривают вопросы управления оборотным капиталом в условиях относительной экономической стабильности. К тому же специфика российской экономики не приемлет автоматического перенесения существующих подходов к управлению оборотным капиталом, особенно заимствованных из зарубежного опыта. В современных экономических условиях эффективное управление оборотным капиталом становится одной из предпосылок нормального функционирования организаций.

Анализ проведен на основе финансовой отчетности организации, а именно, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2013 и 2014 гг. В рамках системного подхода применены приемы и методы анализа (табличный, финансовых коэффициентов, балансовый, сравнения, наблюдения, определения абсолютных и относительных величин) и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического анализа.

Эмпирическую базу исследования составили документы и материалы и данные периодической печати, монографическая научная литература, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных ученых-экономистов, а также аналитические и собственные расчетные материалы

Выявлена низкая ликвидность баланса ООО «ТМК Гарант».

Не все показатели ликвидности удовлетворяют нормативам, что свидетельствует о необходимости проведения в организации финансовых мероприятий по совершенствованию деятельности.

Оборачиваемость производственных Т.к. в начале 2014 году коэффициент оборачиваемости запасов составил 4,58, а в конце 2014 года – 4,74. То мы видим динамику роста за год, она увеличилась на 0,16.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в течение анализируемого периода не изменился.

Величина дебиторской задолженности на начало 2013 г. составляла 543 000 тыс. руб., а на начало 2014 г. величина увеличилась и составила 20 255 000 млн. руб. Удельный вес дебиторской задолженности повысился. Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии.

Таким образом, результаты комплексного подхода и систематического анализа ООО «ТМК Гарант» дают возможность разработать программу мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами на предприятиях и обеспечить контроль за ее практическим осуществлением, по следующим направлениям:

Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного и ритмичного обеспечения производства материальными ресурсами;

Сокращение продолжительности операционного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых, материальных ресурсов и т.д.), а также повышения контроля за движением наиболее важных категорий запасов;

Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, применение перспективных форм рефинансирования дебиторской задолженности, эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов (сокращение расчетов наличными деньгами, открытие «кредитной линии» в банке), создание четких систем контроля за движением дебиторской задолженности и денежных средств, развитие механизмов безналичных расчетов.

На основании проведенных исследований нами разработаны следующие рекомендации и мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами:

Мероприятия по управлению и оптимизации дебиторской задолженности.

Оптимизация дебиторской задолженности - это часть общей политики организации по выбору условий реализации продукции на определенный период времени, оптимизации общего размера дебиторской задолженности и по обеспечению своевременной инкассации дебиторской задолженности для достижения заданного уровня финансовой устойчивости организации.

1. Для контроля покупателя на предмет его надежности и финансовой устойчивости, соблюдения им договорной дисциплины, для контроля выполнения договорных обязательств самой организацией (имеется в виду организация-продавец) предлагается ООО «ТМК Гарант» разработать досье на покупателей.

2. Данной организации рекомендуется применять современные методы рефинансирования дебиторской задолженности. К методам снижения дебиторской задолженности для продавцов относятся использование факторинга, форфейтинга, предоплаты, предоставление скидок покупателям в случае досрочной оплаты.

5. Помимо этого, данной организации рекомендуется поменять тип кредитной политики. В настоящее время для кредитной политики ООО «ТМК Гарант» характерен умеренный тип. В связи с мировым финансовым кризисом предприятию следует ужесточить условия предоставления товарного кредита покупателям, т.е. перейти к консервативному типу кредитной политики. Так, например, в данный момент рассрочка, предоставляемая оптовым покупателям, составляет от 1 до 6 месяцев. ООО «ТМК Гарант» рекомендуется:

Сократить сроки предоставления коммерческого (товарного) кредита в 2 раза, т.е до 1-3 месяцев;

Кредит предоставлять при полном погашении предыдущей задолженности;

Ввести систему скидок за досрочное погашение дебиторской задолженности.

Мероприятия по управлению запасами.

1. Организацие в целях сокращения запасов рекомендуется скидки оптовым покупателям предоставлять не в денежном выражении как уменьшение обязательства по оплате материала, а в виде дополнительного бонуса в оплату материала. Эта система предоставления скидок позволит ООО «ТМК Гарант» избавится от «залежавшихся» материалов, когда при покупке, например, двух единиц материала третий выдается в подарок.

2. Применение модели управления запасами (модели Уилсона) позволит ООО «ТМК Гарант» минимизировать суммарные затраты на покупку, оформление и доставку заказа, а также хранение материалов.

Мероприятия по управлению денежными средствами.

1. Предлагается нормировать денежные средства известными методами. В результате предложенных мероприятий был получен прогнозный баланс и проведен расчет основных финансовых показателей.

Расчет прогнозного баланса позволяет сделать вывод о том, что в случае проведения мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ООО «ТМК Гарант» удастся улучшить структуру баланса.

Расчеты показателей управления оборотными активами свидетельствуют о том, что эффективность использования оборотных активов после внедрения мероприятий повысилась. Ускорение оборачиваемости оборотных активов связано с ростом оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов снизилась. При этом сократился период инкассации дебиторской задолженности. Срок хранения запасов сократился на неделю. Доля денежных средств в общей сумме оборотных активов выросла, т.е увеличилась доля низкорисковых оборотных активов.

Оценка влияния вышеизложенных мероприятий на значения финансовых показателей показала, что значения финансовых коэффициентов изменились в лучшую сторону. Так коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Итак, внедрение предложенных мероприятий позволит организации ООО «ТМК Гарант» улучшить структуру оборотных активов и значительно повысить эффективность их использования. Организация при внедрении данных мероприятий станет организацией с оптимальной абсолютной и срочной ликвидностью (платежеспособностью), финансово устойчивым и менее зависимым от заемного капитала, у неё появятся возможности для финансового маневрирования. В результате предложенных мероприятий данной организации дается возможность улучшить состав и структуру оборотных активов. В составе оборотных активов уменьшатся высокорисковые активы (дебиторская задолженность, неиспользуемые материальные ценности), значительно повысится доля низкорисковых активов (денежные средства). Заемные средства в результате проведенных мероприятий сократятся на значительную сумму. Также предоставляется возможность оптимизировать платежи по налогу на прибыль за счет создания резервов по сомнительным долгам.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 23.11.2009) "О бухгалтерском учете" (принят ГД ФС РФ 23.02.1996)

2. Федеральный Закон от 26. 07. 2006 г. № 135-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»

3. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н (ред. от 11.03.2009) "Об утверждении положений по бухгалтерскому учету" (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)", "Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)") (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.10.2008 № 12522)

4. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 107н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" (ПБУ 15/2008)" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.10.2008 № 12523)

5. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 № 114н (ред. от 11.02.2008) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.12.2002 № 4090)

6. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 № 44н (ред. от 26.03.2007) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 19.07.2001 № 2806)

7. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 28.04.2001 № 2689)

8. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.05.1999 № 1790)

9. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.05.1999 № 1791)

10. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 № 115н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы" ПБУ 17/02" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 11.12.2002 № 4022)

11. Приказ Минфина РФ от 16.10.2000 № 92н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет государственной помощи" ПБУ 13/2000"

12. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"

13. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 №94н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению"

14. Анциферова И.В. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие / И.В. Анциферова. – 4 изд., перераб. и доп. – М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о »,2009.– 800 с.

15. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. -1997г.-№10 –с. 53-58

16. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

17. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. -352 с.

18.Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА - М, 2009. – 366 с.

19. Белолипецкий, В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. Г. Белолипецкий. – Москва: КноРус, 2008. – 446 с.

20. Бобылева А. З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения; Дело, Академия народного хозяйства - Москва, 2014. - 336 c.

21. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - К.: Ника-Центр, 1999.

22. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками; Ника-Центр - Москва, 2014. - 448 c.

23. Бухгалтерский учет: Учебник / А. С. Бакаев, П. С. Безруких, Н. Д. Врублевский и др.; под ред. П. С. Безруких - 4-е изд., перер. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2004.

24. Брейл Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. Н. Барышниковой. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2007. - 1008 с.

25. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл.ред. серии Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1997. -800с.

26. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006.

27. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. - М.: Омега-Л, 2005.

28. Гетьман В.Г., Терехова В.А. Бухгалтерский финансовый учет:Учебник.–М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»,2009.- 496 с.

29. Горелик О.М., Парамонова Л.А, Низамова Э.Ш. Управленческий учет и анализ. / Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007. -256 с.

30. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1340 с.

31. Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл. – Москва: Вильямс, Основы финансового менеджмента: [перевод с английского] /2010. – 1225 с.

32. Додон Д.П. Менеджмент финансово-логистического потока в современных реалиях // Международные банковские операции. 2009. N 6 .

33. Додон Д.П. Почему форфейтинг, или Как высвободить оборотный капитал? // Международные банковские операции. 2009. N 4. С. 65 - 70.

34.Дроговоз П.А. Управление стоимостью инновационного промышленного предприятия; МГТУ им. Н. Э. Баумана - Москва, 2012. - 240 c.

35. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент; Высшее образование - Москва, 2014. - 480 c.

36. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-ое изд. – СПб.: Питер, 2008. -464 с.

37. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002. - 528 с.

38. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет.- 2000.- № 10.

39. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. - М.: Изд-во РУДН, 1995.

40. Ивашкевич В. В., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2003.

41. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

42. Калинина Е. М., Лапина О. Г., Рябова Р. И., Шнайдерман Т. А. Рекомендации по применению ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". - М.: ИПБ России: Информационное агентство "ИПБ-БИПФА", 2004.

43. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко. – Москва: Дашков и К°, 2009. – 625 с.

44. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.

45. Ковалёв, В. В. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. – Москва: Проспект, 2011. – 478 с.

46. Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент: учебное пособие / С. В. Котелкин. – Москва: Магистр: Инфра–М, 2010. – 604 с.

47. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005. - 576 с.

48. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС", 1997.

49. Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Финансовый менеджмент; ЭЛИТ - Москва, 2011. - 560 c.

50. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Сущность, состав и структура оборотных средств организации, показатели и эффективность их использования. Основы управления дебиторской задолженностью и денежными средствами. Снижение запасов готовой продукции за счет выхода на рынок Российской Федерации.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Значение и роль управления оборотными средствами организации, их состав и структура, кругооборот и источники формирования, эффективность использования. Оценка состава, отдельных элементов структуры оборотных средств и эффективности их использования.

курсовая работа , добавлен 14.03.2010

Определение, состав и структура оборотных средств предприятия. Их рациональное использование. Проблема управления оборотными активами. Источники формирования оборотных средств и показатели эффективности их использования (показатели оборачиваемости).

курсовая работа , добавлен 26.02.2010

Экономическая сущность и состав оборотных средств. Управление оборотными средствами в процессе производственного и финансового циклов. Анализ управления оборотными средствами ООО "Антон". Выбор технологий определения текущих финансовых потребностей.

дипломная работа , добавлен 13.10.2011

Экономическая сущность и роль оборотных средств. Управление текущими активами. Порядок и методы нормирования незавершенного производства, готовой продукции. Выявление источников формирования оборотных средств. Модели управления оборотными средствами.

курсовая работа , добавлен 19.01.2011

Экономическая сущность, роль оборотных средств, управление текущими активами. Установление потребности в оборотных активах. Порядок и методы нормирования материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Модели управления оборотными средствами.

реферат , добавлен 03.04.2010

Понятие и состав оборотных средств. Источники формирования и эффективность управления оборотными средствами. Анализ динамики и структуры оборотных средств ООО "Медком-МП". Оптимизация дебиторской задолженности. Проблемы в использовании оборотных средств.

дипломная работа , добавлен 19.12.2014

Понятие оборотных средств предприятия и их классификация. Оценка эффективности управления оборотными средствами на примере ОАО "Камаз". Особенности производственной деятельности. Предложения по совершенствованию системы управления оборотными средствами.

курсовая работа , добавлен 16.06.2013

Министерство образования и образования Российской Федерации

Филиал ГОУ ВПО (высшего профессионального образования)

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ г. Вологда.

Кафедра экономики и управления

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Совершенствование управления оборотным капиталом

в организации»

Выполнила:

Студент 4 курса

Воронецкая Ан. Ев.

Руководитель: Москвина О.С.

1.1 Этапы формирования политики финансирования оборотных активов

1.3 Оптимизация финансирования оборотных активов

1.3.2 Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов предприятия

2.1 Экономическая характеристика

2.2.3 Анализ деловой активности

3.1 Экономический анализ оборотных активов

3.3 Мероприятия по улучшению эффективности управления оборотными средствами и их обоснование

Список используемой литературы

Введение

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей работе менеджера занимает управление оборотными средствами, так как именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Тема курсовой является актуальной, так как эффективное управление оборотными средствами предполагает разработку и внедрение мероприятий, способствующих снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств, в результате чего происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов. Результаты курсового проектирования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

Целью курсовой работы является изучение процесса управления финансирования управления оборотными активами предприятия.

Для достижения цели данной работы решены следующие задачи:

1. раскрыта сущность и классификация оборотных средств;

2. рассмотрены источники финансирования оборотных активов;

3. определены основные этапы политики финансирования оборотных активов;

4. исследованы модели финансирования оборотных активов.

Предметом исследования является процесс финансирования оборотных активов.

Для написания курсовой работы использована как учебная литература, так и статьи периодических изданий и ресурсы сети Интернет, бухгалтерская отчетность по ОАО «Северсталь» за 2007-2009 год.

1. Теоретические основы финансирования оборотных активов на предприятии

1.1 Этапы формирования политики финансирования оборотных

активов

Эффективное управление оборотным капиталом наиболее важный аспект финансовой политики предприятия, так как именно оборотный капитал, в отличие от внеоборотного капитала, обеспечивает наибольшую норму рентабельности и практически полностью отвечает за платежеспособность предприятия в текущей деятельности.

Ключевую роль в реализации краткосрочной финансовой политики предприятия занимают проблемы достаточности оборотных активов, источники их финансирования и эффективность использования. Управление оборотным капиталом предприятия - это ежедневная работа, обеспечивающая фирме достаточные ресурсы для осуществления ее деятельности и избежания дорогостоящих простоев. Без эффективного управления оборотными активами невозможно реализовать долгосрочные финансовые стратегии предприятия .

Оборотные активы - характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.

Оборотный капитал можно подразделить по следующим основным признакам:

По видам оборотные активы можно подразделить:

– оборотные производственные активы. К ним относятся сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др., а также незавершенное производство и расходы будущих периодов;

– оборотные активы в обращении. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах.

По степени ликвидности выделяют:

– абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;

– высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости: краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;

– среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;

– слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;

– неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов .

По характеру финансовых источников формирования:

– валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;

– чистые оборотные активы. Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

ЧОА = ОА – КФО (1.1)

Где ЧОА – чистые оборотные активы;

ОА – оборотные активы;

КФО – краткосрочные текущие финансовые обязательства.

– собственные оборотные активы. Характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала. Для расчета необходимо из величины чистых оборотных активов вычесть долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов:

СОА = ЧОА – ДЗК (1.2)

оборотный актив капитал управление

СОА= ОА – ДЗК – КФО (1.3)

где СОА – сумма собственных оборотных активов предприятия;

ДЗК – долгосрочный заемный капитал.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

По характеру участия в операционном процессе:

– оборотные активы, обслуживающие производственный цикл: сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция;

– оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл: денежные средства, дебиторская задолженность.

По периоду функционирования оборотных активов

– постоянные оборотные активы. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;

Специальность ВАК РФ08.00.10
Количество страниц 205

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ.

1.1. Экономическая природа оборотного капитала.

1.2. Процесс функционирования оборотного капитала.

1.3. Система управления процессом функционирования оборотного капитала.

2. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ РОССИЙСКИХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ: СОСТОЯНИЕ,

ФАКТОРЫ, ТЕНДЕНЦИИ. v 2.1. Методический подход к совершенствованию системы показателей оценки состояния оборотного капитала.

2.2. Анализ тенденций динамики оборотного капитала российских промышленных предприятий в условиях становления рыночных отношений.

2.3. Факторы, воздействующие на процесс функционирования оборотного капитала промышленных предприятий.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ФОРМИРОВАНИЕМ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование системы управления оборотным капиталом промышленного предприятия»

Актуальность исследования. В последнее десятилетие в связи с институциональными преобразованиями, спадом объемов производства, обострившимся платежно-расчетным кризисом, острой нехваткой собственного оборотного капитала существенно снизилась эффективность управления оборотным капиталом российских промышленных предприятий.

Большое влияние на утрату предприятиями навыков эффективного управления оказал отказ от совершенствования нормирования, лежащего в основе краткосрочного кредитования, анализа и управления оборотным капиталом. Сложившаяся к настоящему времени методика анализа финансовой устойчивости, ликвидности, кредитоспособности предприятий с позиций внешних пользователей информации - поставщиков, налоговых органов, банков и других - не позволяет оценить эффективность использования оборотного капитала. Вместе с тем использование финансовых ресурсов в интересах стабильного обеспечения процесса производства и реализации продукции, его расширения и обновления невозможно без совершенствования системы управления процессом функционирования оборотного капитала, в силу чего потребность в ее рационализации постоянно возрастает. Сложность и многогранность системы управления требуют применения комплексного подхода к ее изучению. Все это позволяет заключить, что тема диссертационного исследования, посвященного систематизации существующих теоретических подходов к формированию системы управления оборотным капиталом, разработке направлений ее совершенствования и их практической реализации, является актуальной.

Диссертационная работа выполнена в рамках научного направления Воронежского Государственного Университета "Система управления экономикой: формирование и развитие". Тема диссертации утверждена Ученым советом экономического факультета Воронежского госуниверситета, протокол №1 от 30.11.1998 г.

Степень разработанности темы исследования. Зарождение теоретического подхода к толкованию категории «оборотный капитал» относится к концу XVIII - началу XIX веков. Впервые деление авансированного капитала на части, различающиеся по продолжительности оборота, обосновывается в трудах У. Ф. Кенэ. Формированию представлений об этой категории способствовал выход в 1776 году работы А. Смита «Исследование о природе и богатстве народов», где четко прослеживается деление капитала на основной и оборотный. Дальнейшее развитие теоретические подходы А. Смита получили в исследованиях Д. Рикардо, Дж. Рамсея, Ж. Ш. Сисмонди, А. К. Шторха, Дж. Бартона, А. Э. Шербюлье, Дж. Ст. Милля. Большой вклад в формирование представлений о категории «оборотный капитал» внес К. Маркс, характериз)тощий содержание процесса кругооборота капитала через процессы авансирования и создания стоимости.

Вся дальнейшая эволюция представлений об оборотном капитале тесно связана с развитием взглядов А. Смита и К. Маркса. Формирующаяся в рамках микроэкономики концепция финансового менеджмента предусматривает широкое использование категории «оборотный капитал». Ее сторонниками являются Дж. К. Ван Хорн, Л. А. Бернстайн, Р. Н. Холт, Э. С. Хендриксен, а также работавшие в России в начале XX века Н. Р. Вейцман, Н. С. Лунский, Н. А. Блатов. Выделение К. Марксом оборотного капитала только на производственной стадии легло в основу появления и обоснования категории «оборотные средства», получившей распространение в советской и российской экономике в работах Мительмана Е., Бирмана А. М., Парфаняка П. А., Усатова И. А., Ковалева В. В., Бунича П. Г., Жевтяка П. Н., Лисициана Н. С. , Шеремета А. Д., Сайфулина Р. С., Родионовой Ю. А., Козлова Н. В., Перламутрова В. Л.

В начале 90-х годов в России под воздействием теории финансового менеджмента и международной системы учета после 70-летнего перерыва стала активно использоваться категория «оборотный капитал», однако, неадекватная трактовка зарубежного опыта породила множественность позиций в определении и понимании экономической природы этой категории (Ковалев В. В., Ефимова О. В., Стоянова Е. С. , Бланк И. А., Балабанов И. Т., Хорин А. Н., Белендир М. В.)

Анализ современной монографической и периодической литературы, посвященной проблематике исследования, позволяет сделать вывод о недостаточной теоретической и практической разработанности вопросов, касающихся совершенствования системы управления процессом функционирования оборотного капитала промышленных предприятий: разработки комплексного механизма управления, возрождения на качественно новом уровне практики нормативного определения потребности в оборотном капитале, разработки модели формирования оборотного капитала, расширения аналитических возможностей учета. Это обстоятельство в сочетании с актуальностью обусловили выбор темы исследования, формулировку его цели и задач.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью работы является обоснование теоретического подхода к исследованию процессов формирования, авансирования и использования оборотного капитала, разработка и апробация методических рекомендаций по совершенствованию системы управления процессом функционирования оборотного капитала промышленных предприятий.

В соответствии с этой целью поставлены и решены следующие задачи: раскрыть экономическую природу оборотного капитала, провести анализ сложившихся теоретических подходов к определению категории «оборотный капитал», содержанию и структуре процесса функционирования оборотного капитала, выявить необходимость в уточнении этих подходов;

Сформировать представления о системе управления процессом функционирования оборотного капитала промышленного предприятия и направлениях ее совершенствования: комплексном механизме управления; функциональном содержании, организационной структуре;

Обосновать необходимость изменения действующей системы показателей оценки эффективности формирования и использования оборотного капитала;

Выявить тенденции динамики оборотного капитала российских промышленных предприятий в 90-х годах;

Систематизировать и классифицировать факторы, воздействующие на процесс функционирования оборотного капитала;

Разработать и апробировать методические рекомендации по определению нормативной потребности в оборотном капитале для промышленных предприятий; разработать и апробировать методические рекомендации по построению модели формирования оборотного капитала.

Предмет исследования - система управления процессом функционирования оборотного капитала промышленных предприятий.

Объектом исследования являются промышленные предприятия России, в целом, и Воронежской области, в частности, в том числе базовой отрасли -машиностроения.

Теоретической и методологической основой исследования являются современные достижения экономической науки - труды отечественных и зарубежных исследователей. Использованы законодательные и другие нормативные акты Российской Федерации, справочная и методическая литература, материалы периодической печати, статистическая информация по промышленности, в том числе машиностроению, России и Воронежской области.

Диссертационное исследование основывается на системном подходе, при выполнении работы использовались методы анализа, обусловленные конкретными задачами: сравнительный, экономический, статистический, логические, графические и другие методы обработки и обобщения информации.

Научная новизна. Наиболее существенные, обладающие научной новизной, положения, разработанные в процессе исследования и выносимые на защиту, заключаются в следующем: сформирован теоретический подход к уточнению содержания процесса функционирования оборотного капитала, основанный на выделении в его рамках «авансированного» и «функционирующего» оборотного капитала; предложены структура и состав комплексного механизма управления процессом функционирования оборотного капитала, алгоритм планирования и анализа этого процесса, организационная структура управления; разработан методический подход к совершенствованию системы показателей оценки эффективности формирования и использования оборотного капитала, учитывающий выделение в его составе «авансированного» и «функционирующего», отраслевые и индивидуальные особенности промышленных предприятий; выявлены тенденции динамики оборотного капитала промышленных предприятий России в 90-х годах, определен состав и разработана классификация факторов, влияющих на состояние оборотного капитала промышленных предприятий, в разрезе направлений и результатов их воздействия на кругооборот капитала; разработаны методические рекомендации по определению потребности в оборотном капитале на предприятиях, предусматривающие сочетание уточненных методик нормативного планирования и оптимизационного моделирования; создана модель формирования оборотного капитала на основе оптимизации периодов погашения дебиторской и кредиторской задолженностей и величины собственного оборотного капитала.

Теоретическая и практическая ценность. Теоретическая ценность работы определяется тем, что содержащиеся в ней выводы и полученные результаты могут быть использованы в дальнейших исследованиях процесса управления функционированием оборотного капитала промышленных предприятий. Практические рекомендации могут применяться руководителями и специалистами финансово-экономических служб для формирования эффективной системы управления функционированием оборотного капитала, в том числе отдельными формами его авансирования.

Положения и выводы диссертации могут быть использованы также в учебном процессе высших учебных заведений при подготовке экономистов и менеджеров в курсах «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», «Экономика предприятия», «Бухгалтерский учет».

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования прошли апробацию на проблемных семинарах кафедры экономики труда и основ управления Воронежского государственного университета, на всероссийских научно-практических конференциях (г. Воронеж 1997-1999.), межвузовской научной конференции (г. Воронеж 1997г), на ежегодных научных сессиях ВГУ.

Публикации. Основное содержание диссертации отражено в 11 публикациях, общим объемом 2,67 п. л. (лично автора).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Список литературы включает 193 наименования.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Дмитриев, Александр Евгеньевич

Выводы, сделанные нами по результатам анализа динамики состояния оборотного капитала промышленных предприятий, свидетельствуют, что денежные средства занимают в структуре оборотных активов менее 5%, а второй основной формой авансирования оборотного капитала является дебиторская задолженность.

Модель оптимизации дебиторской задолженности должна учитывать, прежде всего, влияние размера дебиторской задолженности на кругооборот оборотного капитала, процесс его формирования. Необходимость планирования оборотных активов, соответствующих стадии обращения (ненормируе-мых), отмечали многие авторы: К. Друри, В. В. Ковалев, Р. Н. Холт и др. /9, 41,63, 160, 176, 186/.

Анализ практической деятельности ГП ДСТ ЮВЖД, в рамках разработки бизнес - плана по выводу этой организации из состояния банкротства, позволил выделить приоритетные направления в поэлементном расчете потребности в оборотном капитале. Одними из основных претензий, предъявленных к организации Агентством по несостоятельности и банкротству и местной прессой, помимо неудовлетворительной структуры баланса, стали наличие сверхнормативных запасов, неэффективная работа с дебиторами по погашению их обязательств, отсутствие системного подхода к планированию дебиторской задолженности, что тем самым подрывало основы финансовой устойчивости, обрекало на стихийное привлечение большого количества заемных ресурсов.

Это подтверждает и структура оборотных активов, сложившихся по состоянию на 01. 01. 97 года (табл. 3.1.2).

Одной из основных целей консалтинговой группы стало определение плановой и фактической потребности организации в размере переходящего запаса материальных ресурсов.

В основу расчета были положены методические рекомендации по определению нормативной потребности в функционирующем оборотном капитале

Характеристика оптимизационных моделей, используемых в управлении функциональными формами оборотного капитала

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Процесс функционирования оборотного капитала - необходимое условие обеспечения производства и реализации продукции предприятия. От того, насколько эффективно проходит его кругооборот, во многом, зависит финансово-экономическое положение хозяйствующего субъекта. Это требует большего внимания к формированию и совершенствованию системы управления оборотным капиталом, созданию комплексного механизма управления, рационального алгоритма построения функций управления, гибкой структуры управления; и интеграции системы управления оборотным капиталом в систему стратегического и оперативного управления предприятием.

В диссертационной работе на основе анализа эволюции системы управления оборотными средствами и современной практики управления оборотным капиталом на предприятиях города Воронежа разработаны теоретические положения и практические рекомендации по формированию и совершенствованию системы управления процессом функционирования оборотного капитала промышленного (в том числе машиностроительного) предприятия.

В результате выполнения диссертационного исследования получены следующие выводы и рекомендации.

1. Категория «оборотный капитал» и содержание процесса его функционирования. Систематизация определений категории «оборотный капитал», принятых в отечественной и зарубежной литературе, выявила недостатки и достоинства различных подходов. Анализ их эволюции позволил определить ключевые вопросы в оценке содержания процесса функционирования оборотного капитала, представленные в работах Адама Смита, Давида Рикардо, Карла Маркса, - это выявление оборотного капитала на стадии обращения, определение его размера и формы нахождения, характеристика взаимодействия в процессе кругооборота с основным капиталом и добавочной стоимостью (прибылью), использование в качестве источников финансирования заемных средств. Современная экономическая литература, посвященная управлению оборотным капиталом и оборотными средствами, не содержит обоснованного подхода к оценке взаимодействия в процессе кругооборота прибыли, основного и оборотного капиталов, источников их формирования. Автором сформирован собственный подход, предполагающий введение понятий «авансированный оборотный капитал» и «функционирующий оборотный капитал». В состав источников финансирования авансированного оборотного капитала не входят неиспользованный амортизационный фонд, нераспределенная прибыль и прибыль текущего кругооборота, а «функционирующий оборотный капитал» принимается в размере капитала, выполняющего функции оборотного, - всех оборотных активов, за исключением сформированных за счет амортизации и прибыли текущего кругооборота.

Величина «функционирующего оборотного капитала» отдельного предприятия может быть скорректирована на просроченную дебиторскую задолженность и финансовые вложения. Это зависит от индивидуальных особенностей хозяйствующего субъекта. Такой подход позволяет выделить объем авансированного оборотного капитала, находящегося в кругообороте, и определить размер функционирующего оборотного капитала. Его обоснование потребовало уточнения основополагающих категорий, характеризующих процесс функционирования оборотного капитала: форм авансирования, собственного оборотного капитала (авансированного и функционирующего), периода оборота, источников финансирования оборотного капитала и др.

Таким образом, оборотный капитал - это капитал в денежной и товарной формах, сформированный за счет собственных и заемных источников, авансированный в оборотные активы, полностью меняющие свою форму в течение одного производственно-коммерческого цикла, с целью обеспечения производственного и финансового цикла предприятия. В процессе функционирования размер авансированного оборотного капитала изменяется за счет использования в качестве источника его увеличения прибыли и выполнения функции оборотного капитала временно неиспользуемым амортизационным фондом, находящимся в форме оборотных активов,

2. Система управления оборотным капиталом. Совершенствование системы управления процессом функционирования оборотного капитала невозможно без применения системного подхода к ее исследованию и формированию. В качестве основы построения системы целесообразно использовать классическую схему менеджмента, объединяющую в систему управления объект управления, механизм управления и организацию управления, включающ)то функции управления и организационную структуру.

Комплексный механизм управления должен основываться на методологической базе производственного и финансового менеджмента, предусматривать формирование целей и задач, критериев оценки их достижения, учитывать перенос тяжести управления производственно-коммерческим циклом на стадию обращения.

В силу особенностей объекта управления ведущее место в функциональном содержании управления должно отводиться анализу и планированию. В настоящее время в практической деятельности промышленных предприятий нормативный анализ, как более трудоемкий, уступил место коэффициентному. Причиной этого стало исчезновение базы для сравнения и построения анализа - обоснованных нормативов различных показателей, характеризующих процесс кругооборота. Без возрождения нормативного анализа эффективная реализация функции анализа невозможна. Предшествовать ее организации должен выбор системы оцениваемых показателей.

В основе процесса планирования лежит определение потребности в оборотном капитале, которое должно сочетать обоснованное, адаптированное к условиям предприятия нормирование и корректирующее норматив гибкое имитационное моделирование. Эти методы должны дополнять друг друга, играя роль технико-экономического и финансово-экономического обоснования потребности в оборотном капитале.

Организационная структура системы управления оборотным капиталом промышленного предприятия занимает одно из ведущих мест в системе управления экономическими процессами на предприятии. Это связано с важностью и обширностью задач, решаемых оборотным капиталом (ресурсной обеспеченности производственного и финансового циклов, авансирования в различные виды оборотных активов). Организационная структура должна сочетать программное и функциональное управление, предусматривать создание аналитического центра, аккумулирующего всю информацию о движении оборотного капитала

3. Совершенствование системы показателей оценки эффективности формирования и использования оборотного капитала. Важнейшим направлением совершенствования системы управления оборотным капиталом должна стать разработка набора показателей, характеризующих процесс его функционирования и позволяющих определить динамику авансированного и функционирующего оборотного капитала. Автором предложен методический подход к формированию оценочных критериев процесса функционирования оборотного капитала, учитывающий состав целей управления, введение категорий «авансированный оборотный капитал» и «функционирующий оборотный капитал». Уточнены формулы расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости, периода оборота оборотного капитала и рентабельности его использования, в том числе:

Рассмотрено влияние размера функционирующего и авансированного оборотного капитала на показатели ликвидности;

Предложен методический подход к определению нормативно-достаточного (минимального) показателя текущей ликвидности для промышленного предприятия, предусматривающий необходимость покрытия текущих обязательств и сохранения у хозяйствующего субъекта функционирующего оборотного капитала для обеспечения производственнокоммерческого цикла (расчеты по фактическим материалам свидетельствуют, что, например, для машиностроения при активном использовании средств покупателей нормативный показатель находится на уровне 1,2 -1,3);

Доказана взаимозависимость коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственным оборотным капиталом, сформирован подход к определению нормативно-достаточного уровня собственного функционирующего оборотного капитала для промышленного предприятия;

Сформирован методический подход к определению величины собственного функционирующего оборотного капитала по данным бухгалтерской отчетности;

Уточнена методика определения длительности периода оборота функционирующего и авансированного оборотного капитала с применением в качестве показателя стоимостного оборота - себестоимости продукции, уменьшенной на амортизационные отчисления, начисленные за период расчета;

Уточнена методика определения рентабельности (прибыльности) использования функционирующего и авансированного оборотного капитала, предусматривающая деление полученной прибыли между основным и оборотным капиталами.

Рекомендации по совершенствованию основных показателей оценки рациональности формирования и эффективности использования оборотного капитала с учетом отраслевых и индивидуальных особенностей промышленных предприятий прошли апробацию и приняты к использованию промышленными предприятиями г. Воронежа.

4. Тенденции динамики оборотного капитала промышленных предприятий и факторы, влияющие на эффективность управления процессом его функционирования. На основе анализа статистических данных и результатов обследования предприятий машиностроения и других отраслей промышленности России (в том числе Воронежской области), полученных автором в составе исследовательской группы гранта программы

INCO Copernicus Европейского Сообщества, выявлены основные тенденции динамики функционирующего оборотного капитала промышленных предприятий в 90-х годах:

Снижение удельного веса оборотного капитала в общем объеме капитала предприятий до 3-4%;

Трансформация основной формы авансирования оборотного капитала из производственных запасов в дебиторскую задолженность;

Замедление периода оборота оборотного капитала промышленных предприятий вплоть до 2000 года;

Снижение размера собственного оборотного капитала;

Уменьшение рентабельности использования оборотного капитала.

Определены факторы, воздействующие на процесс функционирования оборотного капитала. Проведена их систематизация и классификация, отвечающая задачам оптимизации влияния на кругооборот капитала промышленных предприятий.

На основании анализа выявленных тенденций динамики оборотного капитала отечественных промышленных предприятий и факторов, воздействующих на процесс его функционирования, определены ключевые параметры модели формирования оборотного капитала: преобладающие формы авансирования (запасы и дебиторская задолженность) и вид источника финансирования (кредиторская задолженность).

5. Определение потребности в оборотном капитале на предприятиях. Разработаны и апробированы методические рекомендации по определению потребности в оборотном капитале для формирования производственных запасов промышленных предприятий. Они включают:

Сочетание нормирования и оптимизационного моделирования при определении потребности в оборотном капитале для формирования запасов товарно-материальных ценностей;

Использование в методике определения норматива расхода материальных ресурсов на производственную программу расчетного планируемого периода, соответствующего длительности производственного цикла;

Использование при определении потребности в материальных ресурсах на производственную программу унифицированного подхода, позволяющего представить полуфабрикаты в виде коэффициентов материальных норм, учитывающих порядок запуска материалов в соответствии с требованиями производственного цикла;

Уточнение методики расчета транспортного и текущего складского запасов товароматериальных ценностей;

Применение в расчетах среднего процента транспортно-заготовительных расходов, корректируемых на средневзвешенный индекс характера груза (удаленность поставщиков, параметры груза) и прогнозируемый темп инфляции.

Определение методически обоснованного размера переходящего запаса товарно-материальных ценностей лежит в основе разработки политики привлечения оборотного капитала для формирования запасов, предусматривающей построение графика (помесячного, поквартального) дополнительной потребности или высвобождения капитала.

6. Формирование оборотного капитала на основе оптимизации периодов погашения дебиторской и кредиторской задолженностей и величины собственного оборотного капитала. В основе предложенной автором модели формирования оборотного капитала лежит определение рационального соотношения периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженностей при определенной величине собственного оборотного капитала и нормативной величине переходящего запаса товарно-материальных ценностей.

Полученная модель позволяет определить период оборота дебиторской задолженности, соответствующий требованиям кругооборота, складывающегося под воздействием фактического или прогнозируемого периода оборота кредиторской задолженности, наличия и увеличения собственного оборотного капитала и нормативной потребности в переходящем запасе, рассчитанной с учетом показанных выше методических рекомендаций. Она дает возможность оценить воздействие изменения периода оборота дебиторской задолженности на потребность в собственном оборотном капитале (высвобождение или привлечение) и период оборота кредиторской задолженности (возможность более быстрого погашения или ориентация на авансовые платежи).

Полученные выводы подтверждены результатами апробации разработанных в диссертационном исследовании методических рекомендаций на ряде промышленных предприятий города Воронежа в 1996-2001 годах (ГП «Дростройтрест ЮВЖД», АООТ «УПМАШ», АООТ УК «Резон», АООТ «Автоматика, ОАО ГСКБ «Зерноочистка»),

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дмитриев, Александр Евгеньевич, 2002 год

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала: Управление оборотным капиталом (Предприятие) // ЭКО.-1997 .-№ 10.-С.53-64.

2. Аникин А. В. Юность науки: Жизнь и идеи мыслителей экономистов до Маркса. - 3-е изд.-М.: Политиздат, 1979.

3. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ. -М.: Экономика, 1986.-367с.

4. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / под. ред. Г. П. Иванова. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - 320 с.

5. Антология экономической классики. В 2-х томах Т. 1 Предисловие И. А. Столярова. М.: МП «ЭКОНОВ», 1991. - 475 с.

6. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. -М.: Издательство ДИС, 1997. -128 с.

7. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994. - 384 с.

8. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1997. 480 с.

9. Барнгольц С.Б. Оборотные средства промышленности СССР. М.: Финансы, 1965,- 283 с.

10. Белова М. Кризис неплатежей: есть ли выход? // Экономика и жизнь. -1994.-№29. -С. 7.

11. Беляев Ю. А. Дефицит, рынок и управление запасами. М.: Изд. Университета Дружбы народов, 1991. - 228 с.

12. Березкин Ю. М. Основы финансово-экономической инженерии. Учебн. пособие Иркутск: Издательство ИГЭА, 1994 - 175 с.

13. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 623 с.

14. Бирман А. М. Планирование оборотных средств, М: Госкомиздат, 1956г., 232 с.

15. Бланк И. А. Управление использованием капитала. К.: «Ника-Центр», 2000.-656 с.

16. Блатов Н. А. Оборачиваемость средств, вложенных в производственное предприятие JL, Советский печатник, 1935.

17. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ. М.: «Дело ЛТД», 1994. - 720 с.

18. Большая книга по экономике / Пер. с немецкого В. Годфрида. -М.:ТЕРРА, 1997.-736 с.

19. Бородина Е. И., Голикова Ю. С., Колчина Н. В., Смирнова 3. М. Финансы предприятий. Учебное пособие / под. ред. Е. И. Бородиной М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-208 с.

20. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложения: пер. с англ.-М.: ИНФРА-М, 1996.-432 с.

21. Букан Дж., Кенигсберг Э. Научное управление запасами. М.: Наука, 1967.-432 с.

22. Бунич П. Г., Перламутров В. JL, Соколовский JI. X. // Вопросы экономики 1970, №5-С. 66.

23. Бунич П. И., Перламутров В. J1. Математические методы управления оборотными средствами. М.: Финансы, 1973. - 276 с.

24. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. М: Финансы и статистика, 1997 - 800 с.

25. Вексель и вексельное обращение в России. Практическая энциклопедия. Сборник, сост. Д. А. Равкин, А. Г. Морозов. М.: Банкцентр, 1996. - 316 с.

26. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учеб. / Пер. с датского А. Н. Черканского, О. В. Рождественского. М.: Высш. шк., 1994. - 272 с.

27. Воронежская область в 1998 году. Статистический сборник. Российское статистическое агентство. Воронежский областной комитет государственной статистики // Воронеж 1999 г. С.185-196.

28. Воронежский статистический ежегодник. Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Воронеж 2001. 256 с.

29. Гаждинский А. М. Основы логистики. Учебное пособие. М.: ИВЦ Маркетинг, 1995. -124 с.

30. Гайдар Е. Тактика реформ и уровень государственной нагрузки на экономику // Вопросы экономики.-1998.-№4.-С.4-13.

31. Гапоненко А. Как высвободить "замороженные" оборотные средства: Финансовый лизинг // Экономика и жизнь. -1997. № 12. - Прилож. "Ваш партнер". -С. 23.

32. Глазунов В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстаинформ, 1997. - 135 с.

33. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник.-М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1994.-685с.

34. Готвань О. Дж., Панфилов В. С., Медиков А. А. Платежно-расчетный кризис в экономике России (причины, последствия, подходы к преодолению) // Проблемы прогнозирования. 1995г. - №1, С. 3-24.

35. Гражданский кодекс Российской Федерации: Текст, комментарии, ал-фавитно-предметный указатель / Под ред. О. М. Козырь, А. Л. Маковского, С.А. Хохлова. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996. - 704 с.

36. Грицай А.П., Иванов Н.И., Чибисов Н.Д. Оборотные средства социалистических промышленных предприятий. М.: Высшая школа, 1963,- 86 с.

37. Данеленко А. И., Шемшученко И. В., Николаева Л. Н. Финансово-кредитные проблемы социалистической промышленности. Киев: Наукова думка, 1997.-260 с.

38. Доветов М.Ш. и Кабаков B.C. Управление основными и оборотными фондами промышленности. Л., Ун-т, 1974. - 312 с.

39. Долан Э. Дж., Кэмбэлл К. Д., Кэмбэлл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. СПб: Санкт-Петебург оркестр, 1994.-493 с.

40. Долгин И. Как установить нормативы оборотных средств // Финансы СССР.-1958.-№ 6,- С. 36.

41. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. /Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994. - 560 с.

42. Евдокимов Д. К., Покараев Г. М. Нормирование материальных ресурсов: Словарь-справочник. М.: Экономика, 1988. - 199 с.

43. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия // Бухгалтерский учет-1994.-№10.-С.35-41.

44. Ефимова О. В. Анализ оборачиваемости текущих активов // Бухгалтерский учет.-1993.-№11.-С.9-14.

45. Ефимова О, В. Анализ потребности в собственном оборотном капитале. Методы составления прогнозного баланса // Бухгалтерский учет-1996.-№9,-С.9-14.

46. Ефимова О. В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности // Бух. учет-1995.-№10.-С.43-50.

47. Ефимова О. В. Анализ платежеспособности предприятий //Финансы. -1996.-№ 2. С. 30-33.

48. Ефимова О. В. Прогнозный баланс торгового предприятия //Финансы,-1996.-.№.4 С.-34-39

49. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998. - 320 с.

50. Ефимова О. В. Анализ платежеспособности предприятий //Финансы. -1996.-№3.-С. 25-28.

51. Жевтяк П.Н. Финансы промышленного предприятия. М.:Госфиниздат, 1963.-288 с.

52. Жевтяк П. Н., Зеличенко Н. 3., Шейман Р. Н. Нормирование оборотных средств в тяжелой промышленности. М.: Финансы, 1969. - 267 с.

53. Зарецкая В. Г. Современные проблемы управления оборотными средствами строительных организаций // Экономика строительства.-2000.-№7.-С.2

54. Зермати П. Практика управления товарными запасами: сокр. пер. с фр. / общ. ред. и вступ. ст. JI. Н. Наговициной. М.: Экономика, 1982.-112 с.

55. Зудилин А. П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран: Учебное пособие М.: Изд-во РУДЫ, 1995. -224 с.

56. Илларионов А. Секрет китайского экономического «чуда» // Вопросы экономики.-1998. -№4. -С. 14-2 6.

57. Инютина К.В. Нормирование производственных запасов с применением математико-статистических методов. -М/. "Статистика", 1969. -112 с.

58. История экономических учений: Учебник для экон. спец. вузов/ Рын-дина М. Н., Василевский Е. Г., Голосов В. В. и др.-М.: Высшая школа, 1983 г.

59. Камышанов П. И. Бухгалтерский учет и аудит М:"ПРИОР", 1997. -320 с.

60. Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания? // Экономика и жизнь. -1994. № 4,- С. 10.

61. Клисторин В., Черкасский В. Денежные суррогаты: экономические и социальные последствия //Вопросы экономики,-1997.-№ 10.-С. 52-57.

62. Ковалев В. В. Управление финансами: Учебное пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. -160 с.

63. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.

64. Ковалев В. В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет. 1995. - № 10. - С. 37-42.

65. Козлов Н. В. Анализ и прогнозирование оборотных средств предприятия в условиях перехода к рынку // Вопросы пронгозирования.-1995.-№ 4 -С. 14-24.

66. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ части второй. М.: ИН-ФРА-М 1996. - 777 с.

67. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России // Экономика и жизнь (Бухгалтерское приложение). 1998. - №2.- С. 1-3.

68. Кравцова Г.И., Ткачук С.С. Роль кредита в рациональном использовании оборотных средств // Межвуз сб. науч. тр. Минвуза РСФСР. М., 1979. - С. 34-40.

69. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 224 с.

70. Круглов М. И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов.-М.: Русская Деловая Литература, 1998. 768 с.

71. Лаврушин О. И. Кредит в системе экономических стимулов.-М: Финансы, 1970.-88 с.

72. Лебедев В. М. Российская экономика 1999 год в зеркале статистических показателей // Российский экономический журнал. - 1999. - №11-12.-С.3-8.

73. Лисициан Н.С. Оборотные средства в системе воспроизводственных процессов: Вопр. теории и практики / Отв. ред. К.Н. Плотникова; АН СССР, Ин-т экономики. М.: Наука, 1986. - 287 с.

74. Лисициан Н.С. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. -1997,- № 9,- С. 44-55.

75. Литвинов М. И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы.-1996.-№10.-С.10-13.

76. Лотов А.В. Введение в экономико-метематическое моделирование. -М.: Наука, 1984.

77. Лученок А.И. Экономические стимулы использования оборотных средств в промышленности. Минск: Наука и техника, 1984. -120 с.

78. Лэнд П. Э. Менеджмент искусство управлять: секреты и опыт практического менеджмента / Пер. с англ. - М.: ИНФРА -М, 1995. - 143 с.

79. Ляско А. Реализация программы стабилизации неспособна преодолеть кризис // Вопросы экономики. 1998. - №9.

80. Макконнелл Кэмпбелл Р., Брю Стенли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х тт. Пер. с англ., Т.2., М.: Республика, 1993 - 400 с.

81. Маркс Карл. Капитал. Критика политической экономии. Под ред. Ф. Энгельса. М., Политиздат, 1974.Т. 1. Кн. 1 Процесс производства капитала.907 с.

82. Маркс Карл. Капитал. Критика политической экономии. Под ред. Ф. Энгельса. М., Политиздат, 1974.Т. 2. Кн. 2 Процесс обращения капитала. 648с.

83. Маршал А. Принципы экономической науки. В 3-х тт. Т1 Пер. с англ. М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. - 415 с.

84. Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. -784 с.

85. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. -М.: Дело, 1992.-702с.

86. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса // Экономика и жизнь. Приложение «Ваш партнер». 1994. - №44. - С.4.

87. Мизиковский Е., Дружиловская Т. Финансовое положение предприятия: различные концепции // Финансовая газета,- ноябрь 2000 г. -№45.

88. Мительман Е. Финансирование и кредитование промышленности. -М.: Финансы, 1964. 360 с.

89. Мительман Е. JI. Вопросы банковского контроля // Деньги и кредит. -1964, №10.-С. 25-35.

90. Николаева С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система "директ- костинг" М: Финансы и статистика, 1993, -123с.

91. Новодворский В. Д., Хорин А. Н. К вопросу об оценке оборотных активов // Бухгалтерский учет. №11. - 1995. - С. 19-24.

92. Об оборотных средствах государственных объединений, трестов и других хозяйственных организаций: Постановление Совета Труда и Обороны от 23.07.1931 г. // Сборник распоряжений и декретов по финансам. М., 1931. - Т. 6.-123с.

93. Оборотные средства и кредит в условиях создания объединений: Меж-вуз. сб. науч. тр. / Моск. ин-тнар. хоз-ва им. Г.В: Плеханова. М.: 1981. -162 с.

94. Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения. Постановление Правительства РФ от 26.09.1994 № 1094. М.: ИНФРА-М. 1995. - 299 с.

95. Об улучшении нормирования оборотных средств государственных предприятий и организаций. Постановление Совета Министров СССР от 30.01.1962 г. -М.: Прогресс, 1962. С. 3.

96. О введении в действие положения о безналичных расчетах в РФ. Письмо ЦБ РФ от 09.07.1992 №14.

97. О введении в действие положения о переводном и простом векселе. Постановление ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 // Сборник распоряжений и декретов по финансам. М., 1937. - Т. 5. -136 с.

98. Общая экономическая теория. Курс лекций / под. общ. ред. проф. Г. П. Журавлевой. М.: Изд-во Росс. Экон. Акад., 1993. - 330 с.

99. Об улучшении нормирования оборотных средств государственных предприятий и организаций. Постановление Совета Министров СССР от 30.01.1962, М: Прогресс, 1962-С. 3.

100. Опыт управления дебиторской задолженностью в западных фирмах: Бухгалтерский учет за рубежом // Экономика и жизнь. 1996. - № 3. - Прилож. "Ваш партнер",-С. 30-31.

101. Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2000 год» Центральный Банк РФ // Российская газета.-1999.-№55.

102. Основные показатели социально-экономического развития и хода экономической реформы в Воронежской области за 1995 год. Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Статистический сборник. // Воронеж 1996 г.

103. Основные показатели социально-экономического развития и ходаэкономической реформы в Воронежской области (9 месяцев 1994 года). Госкомстат Российской Федерации. Воронежское областное управление статистики. // Воронеж 1994 г.

104. Павлов B.C. Оборотные средства промышленности: Формирование и использование. -М.: Финансы, 1974. -143 с.

105. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. М.: Финансы и статистика, 1993.-160 с.

106. Парфаняк П. А. Оборотные средства социалистической промышленности. М., Госфиниздат, 1950. - 238 с.

107. Перламутров В.Л. Проблемы использования оборотных средств в промышленности. М.: Наука, 1973. - 212 с.

108. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика: Сокр. пер. с англ. / Науч. ред.: В. Т. Борисович, В. М. Полтерович, В. И. Данилов и др.-М.: Экономика, Дело, 1992.-510 с.

109. Письмо ЦБ РФ от 9.09.91 № 14-4/30 "О банковских операциях с векселями".

110. Плешакова Е.С. Пути совершенствования прироста собственных оборотных средств // Межвуз сб. науч. тр. Минвуза РСФСР. М.: 1979. - С. 85-91.

111. Политическая экономия: Словарь / Под. ред. О. И. Ожерельева и др. -М: Политиздат, 1990. 607 с.

112. Положение об аттестации профессиональных бухгалтеров (утв. Минфином РФ 15.02.1996 N 16-00-26-02) // Экономика и жизнь 1996. - № 13.

113. Послание Президента РФ Федеральному собранию от 17.02.98. «Общими силами к подъему России (о положении в стране и основных направлениях политики РФ)» // Российская газета.-1998.-№ 36

114. Послание Президента РФ Федеральному собранию от 30.03.99 «Россия на рубеже эпох» // Российская газета.-1999.-№ 60.

115. Послание Президента РФ Федеральном собранию от 06.03.97 «Порядок во власти порядок в стране (о положении в стране и основных направлениях политики РФ) // Российская газета.-1997.-№47.

116. Постановление Правительства РФ от 12.08.98 г. № 940 "О порядке предоставления в 1998 году налогоплательщикам отсрочек и (или) рассрочек уплаты налогов и других обязательных платежей в федеральный бюджет // Налоги и платежи. -1998, № 10. С. 8-9.

117. Постановление Совета труда и обороны от 23.07.1931 г. «Об оборотных средствах государственных объединений, трестов и других организаций // Сборник распоряжений и дикретов по финансам.-М. 1931 г. Т. 6 - 123 с.

118. Родионова В.М. Вопросы сущности и функций советских финансов: Учеб. пособие / Моск. фин. ин-т. М.: Б.и., 1987. - 75 с.

119. Родионова В. М., Вавилов Ю. А., Гогаренко Л. И. Финансы / под. ред. Родионовой В. М. Изд-во: Финансы и статистика, 1993 - 400 с.

120. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. - 98 с.

121. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 1999.-621 с.

122. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 1997.-749 с.

123. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 1998.-813 с.

124. Россия в цифрах. 1995. Краткий статистический сборник / Госкомстат России. -М., 1995.-354 с.

125. Россия в цифрах. 1996. Краткий статистический сборник / Госкомстат России. М.: Финансы и статистка, 1996. - 400 с.

126. Россия в цифрах. 1997. Краткий статистический сборник / Госкомстат России.-М.: 1997. -414 с.

127. Россия в цифрах. 1998. Краткий статистический сборник / Госкомстат России.-М.: 1998. -427 с.

128. Россия в цифрах. 1999. Краткий статистический сборник / Госкомстат России. -М.: 1999. -416 с.

129. Россия в цифрах. 2000. Краткий статистический сборник / Госкомстат России.-М.: 2000. -396 с.

130. Россия в цифрах. 2001. Краткий статистический сборник / Госкомстат России.-М.: 2001. -397 с.

131. Ротштейн Л.А. Оборотные средства в промышленности. М.: Финансы и статистика, 1986. - 95 с.

132. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие Мн.: Высшая школа. 1997 - 309 с.

133. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. Мн.: ИП Экоперспектива, 1998. - 498 с.

134. Сазонов П. Управление финансами предприятия: новые проблемы и новые возможности // Финансовая газета. -1993. №№ 27 - 29.

135. Самуэльсон П. Экономика: (Пер. с англ.) Т2 М.: МГП «Алгон», ВНИИСИ, 1992-415 с.

136. Санович В. А. Модели управления запасами // Под. Ред. М.И. Балаше-вича. Мн.: Наука и техника, 1986. - 319 с.

137. Семененко А. И. Предпринимательская логистика: Часть 2 Спб.: Изд-во Спб. УЭФ, 1994.-175 с.

138. Сборник распоряжений и декретов по финансам. М, 1931. Т. 14. - С.

139. Сборник распоряжений и декретов по финансам. М., 1922. Т. 5. - С.125.

140. Смирнов А. Вексельный кредит уменьшит неплатежи // Экономика и жизнь. -1995. № 48. - Прилож. "Ваш партнер". - С. 39.

141. Советский энциклопедический словарь. М.: Советская энциклопедия, 1983.-1599C.

142. Солопенко М. И. Оборотные средства предприятий и объединений М.: Финансы, 1977. 125 с.

143. Социально-экономическое положение Воронежской области январь 1998 года. Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Официальное издание. // Воронеж 1998.

144. Социально-экономическое положение Воронежской области январь -декабрь 1998 года. Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Официальное издание. // Воронеж 1999 год.

145. Социально-экономическое положение Воронежской области январь-декабрь 1999 года Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Официальное издание. // Воронеж 2000 год.

146. Старков Р. Ф. Оборотные средства: как измерить эффективность их использования? // ЭКО. 1989. - №2. - С. 69-77.

147. Стоянова Е. С., Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Изд-во Перспектива, 1998. -128 с.

148. Стоянова Е.С. Финансы маркетинга. М.: Перспектива, 1994. - 87 с.

149. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1994. - 61 с.

150. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, 1995. - 194с.

151. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовительный курс / Пер. с англ. Ю. А. Огибина Ю. А. и др. СПб: АОЗТ «Литера плюс», 1993. - 272 с.

152. Сычев Н.Г. Финансы промышленности: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1982. - 390 с.

153. Теория статистики: Учебник / под. ред. Р. А. Шмайловой 2-е изд. доп. и переработанное. -М.: Финансы и статистика, 1998.-576 с.

154. Трещевский Ю. И. Государственное регулирование экономики в период формирования рыночных отношений /Под. ред. И. Т. Корогодина. Воронеж: Изд. Воронежского Государственного Университета, 1998.-208 с.

155. Уайт, Оливер У Управление производством и материальными запасами в век ЭВМ: Пер. с англ./ Общ. ред. и вступ. статья А. А. Модина. М: Прогресс, 1978, - 304 с.

156. Управление оборотными средствами предприятий // Досье финансиста. 1995. - №1 .-С. 5-20, № 2. - С. 5-19.

157. Усатов И.А. Планирование оборотных средства промышленного предприятия. М., Госфиниздат, 1961. - 213 с.

158. Усенко В. С. Совершенствование организации и планирования оборотных средств в промышленности // Межвуз. сб. науч. тр. Минвуза РСФСР.-М„ 1979.-С. 75-84.

159. Усоскин М.М. Организация и планирование кредита: Учебное пособие. -М.: Госкомиздат, 1961. 415 с.

160. Уткин Э. А. Управление фирмой. М.: «Акалис», 1996. - 516 с.

161. Федеральный Закон от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Российская газета. 1996. - № 228.

162. Фащевский В. Н. О платежеспособности предприятий. // Финансы.-1996.-№. 11. -С.33-35.

163. Философский энциклопедический словарь/Гл. ред. Л. Ф. Ильчев, П. Н.

164. Федосеев, С. М. Ковалев, В. Г. Панов М.: Сов. Энциклопедия, 1983.

165. Финансы в управлении предприятием / Под ред. Ковалевой А. М. М.: Финансы и статистика, 1995. - 160 с.

166. Финансы предприятий: Учебное пособие. / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова / Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1995. -208с.

167. Финансы: Учебное пособие / Под ред. Ковалевой A.M.- 2 изд. М.: Финансы и статистика, 1997.-336с.

168. Фионин В. Показатели эффективности управления // РЭЭК. -1994, № 8.-С, 60-65.

169. Хайман Д. Н. Современная микроэкономика: анализ и применение: Пер. с англ.: в 2-х т. / Под ред. С. В. Валдайцева,- М.: Финансы и статистика,1992.-Т. 2.-384с.

170. Хачатурова Т., Дубовик Анализ обеспеченности российских предприятий оборотным капиталом. Лабиринты бартера // Финансист.-1998,- №12.-С.12-15.

171. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. Под ред. Л. П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

172. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ. ст. Р. М. Энтова- М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. 488 с.

173. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. М.: Изд-во Дело Лтд,1993.-513с.

174. Хорин А. Н. Анализ финансовых ресурсов и цена капитала предприятия И Бухгалтерский учет. -1994. №№1- 4.

175. Хорин А. Н. Анализ оборотного капитала Н Бухгалтерский учет.-1994. №6,- С.23-26.

176. Черемных Ю.Н. "Анализ поведения траекторий динамики народнохозяйственных моделей" М.: Наука, 1982.

177. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во Дело Лтд, 1995. - 320 с.

178. Шабанова Н. Н. Некоторые проблемы кредита // Деньги и кредит. -1984. №8.-С. 32-35.

179. Шеремет А. Д.,Негашев Е. В. Финансовый анализ в условиях рынка // Финансовая газета,-1993.-№27-39,42,50-52.

180. Шеремет А Д., Протонов В.А. Анализ экономики промышленного производства. М., Высшая школа, 1984. - 312 с.

181. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М., ИНФРА-М, 1995.-176с.

182. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., ИН-ФРА-МД997 .-343 с.

183. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. М.: Информ.-издат. дом Филинъ, 1996. 400 с.

184. Шемятенков В. Г. Теория капитала. М.: «Мысль», 1977. - 224 с

185. Экономика предприятия: Учебник / под ред. О.И. Волкова. М.: Ин-фра -М, 1997.-416с.

186. Экономика предприятия: Учебник / под ред. В.Я. Хрипача. Минск: Финансы, учет, аудит, 1997. - 448 с.

187. Экономика предприятия: Учебник для вузов /В. Я. Горфинкель, Е. М. Купряков, В. П. Прасолова и др. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. - 368 с.

188. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений. Учебник / Под ред. С.Б. Барнгольц и Г.М. Тация. 3-е изд., пе-рераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1986. - 407 с.

189. Экономический анализ деятельности предприятий / Под ред. Н.В. Дембинского. Минск: Высшая школа, 1981. - 309 с.

190. Sell A., Birkemeyer Н., Ignatov A., Schauf Т. Modernisation of Enterprises. A Literature Review University Bremen, 2000 - p.79.169

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания. В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.

Выпускная квалификационная работа

Тема: Финансовая отчетность предприятия (на примере ООО «Арсенал»)

Введение

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится анализ финансовой отчетности предприятия для внутреннего использования и оперативного управления. Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Арсенал». Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности. При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы: - анализ коэффициентов; - вертикальный анализ. Для расчета коэффициентов была использована финансовая отчетность ООО «Арсенал» за 2007, 2008, 2009 годы, а именно: - бухгалтерский баланс - отчет о движении денежных средств - отчет о прибылях и убытках Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Арсенал», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Анализ финансовой отчетности является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия. Данная проблема является наиболее актуальной. Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи: - выявление изменения показателей финансового состояния предприятия; - оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предприятия; - оценка финансового положения предприятия на определенную дату; - определение тенденций в управлении предприятием. Анализ финансовой отчетности играет важную роль в системе управления фирмой и тесно связан со всеми функциями управления. Анализ финансовой отчетности призван, с одной стороны, определить экономическую эффективность деятельности фирмы за отчетный период, достижение поставленных целей, а с другой - определить возможные направления развития этой деятельности на текущий и перспективный периоды с точки зрения обеспеченности необходимыми финансовыми, материальными и трудовыми ресурсами. Также анализ позволяет проводить проверку выполнения управленческих решений давать рекомендации управленческому аппарату по вопросам повышения эффективности хозяйственной деятельности фирмы, разрабатывать программы служащими функциональных отделов и подразделений. В данной работе проводится оценка финансового состояния не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения, т.е. дается характеристика тем количественным изменениям, которые выявлены при осуществлении расчетов за период 2007 - 2009 гг. Анализ финансовой отчетности должен дать ответ на вопросы: имеет ли фирма прибыль по результатам своей хозяйственной деятельности за год; в состоянии ли фирма выполнить взятые обязательства и не приведет ли такое выполнение к ликвидации фирмы в связи с недостатком ресурсов. Информация, которую дают балансовый отчет и отчет о прибылях и улыбках, содержит сведения о: - размерах капитала и имущества фирмы - структуре капитала и имущества; - изменение собственного капитала за три года; - размерах полученной прибыли или понесенных фирмой убытках. Основное содержание внутрихозяйственного анализа финансовой отчетности может быть дополнено аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансовой отчетности за счет привлечения данных управленческого экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны в системе управления предприятием и реализации продукции, работ и услуг, ориентированные на рынок.

1. Финансовая отчетность и ее использование в управлении предприятием

.1 Характеристика финансовой отчетности. Сущность и содержание

Отчетность организации - это система показателей, характеризующих условия и результаты ее работы за истекший период; это особый вид учетных записей, являющихся кратким извлечением из текущего учета, отражающих сводные данные о состоянии и результатах деятельности хозяйства, его подразделений за определенный период. Отчетность составляется на основании данных всех видов текущего учета - бухгалтерского, статистического и оперативно-технического, благодаря чему обеспечивается возможность отражения в ней разносторонней предпринимательской деятельности организации. Отчетность может содержать как количественные, так и качественные характеристики, стоимостные и натуральные показатели.

При этом отчетные данные, сгруппированные в учетных регистрах, не могут отражать таких хозяйственных оборотов, которых не было в текущих учетных записях. Органическая связь между бухгалтерским учетом и отчетностью устанавливается лишь в том случае, когда получаемые в учете итоговые данные вливаются в соответствующие отчетные формы в виде синтезированных показателей.

Финансовая отчетность - система показателей, отражающая имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Финансовую отчетность составляют предприятия, являющиеся юридическими лицами независимо от форм собственности, включая предприятия с иностранными инвестициями. Предприятия, имеющие дочерние филиалы, составляют и представляют, помимо собственного бухгалтерского отчета, также консолидированную (сводную) отчетность, включающую отчеты своих дочерних предприятий. Предприятия, имеющие филиалы, представительства и иные подразделения, в том числе выделенные на отдельные балансы, включают показатели деятельности филиалов, представительств и иных подразделений в показатели форм своей финансовой отчетности. Процесс финансового учета в целом состоит из четырех основных стадий. На первой документируются различные хозяйственные факты (деловые сделки), на втором учетные данные классифицируются и сводятся воедино путем отражения на счетах бухгалтерского учета. На третьей стадии учетного процесса формируются отчетные формы, содержание и периодичность составления которых устанавливается Министерством финансов Российской Федерации.

На четвертой, заключительной, стадии производится анализ деятельности организации, результаты которого используются прежде всего администрацией для принятия решений и оценки своей деятельности. Виды отчетности. Применяемые отчеты подразделяют на виды по трем основным признакам: 1) объему сведений, включаемых в отчеты; 2) целям, для которых составляются отчеты; 3) периодам, охватываемым отчетностью. По объему содержащихся в отчетах сведений различают внутреннюю и внешнюю отчетность. Внутренняя включается информацию о работе на одном каком-то участке деятельности организации. Составление внутренней отчетности вызывается потребностью самого хозяйства.

Внешняя характеризует хозяйственную деятельность организации в целом и служит средством информирования внешних пользователей - заинтересованных юридических и физических лиц о характере деятельности, доходности и имущественном положении того или иного хозяйствующего субъекта. В зависимости от периода, который охватывает отчетность, различают периодическую и годовую отчетность.

Если ее составляют на внутригодовую дату, ее называют периодической. Годовой отчет предоставляется собственникам; государственной налоговой инспекции; органам государственной статистики. Назначение финансовой отчетности. Финансовая отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение финансовых отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе, помогает наметить пути совершенствования деятельности организации.

Внешние пользователи информации получают, в частности, возможность поданным отчетности: - принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с тем или иным партнером; - избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам; - оценить целесообразность приобретения активов той или иной организации; - правильно построить отношения с имеющимися заказчиками; - оценить финансовое положение потенциальных партнеров; - принять в расчет возможные риски предпринимательства и т.д.

Финансовая отчетность организаций состоит из: - бухгалтерского баланса; - отчета о прибылях и убытках; - пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, включающих: отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, пояснительную записку и другие формы отчетов, предусмотренные нормативными актами; - аудиторского заключения, подтверждающего достоверность финансовой отчетности организации, если он в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Требования, предъявляемые к отчетности: - соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики отражения хозяйственных операций и оценки имущества и обязательств, исходя из порядка, установленного законодательством; - достоверное и полное предоставление информации об имущественном и финансовом положении организации, а также о финансовых результатах ее деятельности; - обеспечить нейтральность информации. Отчетность не может быть использована в интересах одних групп пользователей с целью достижения ими выгодных для себя результатов; - включение показателей деятельности филиалов, представительств и иных подразделений, в том числе выделенных на отдельные балансы; - исходить из данных унифицированных форм первичной учетной документации синтетического и аналитического учета; - всякое исправление ошибок обязательно подтверждать подписью лиц, их осуществляющих, с указанием даты исправления; - составление его на русском языке и в валюте Российской Федерации; - подписание руководителем и главным бухгалтером (бухгалтером) организации. В финансовой отчетности не допускается никаких подчисток и помарок.

В случаях исправления ошибок делаются соответствующие оговорки, которые заверяют лица, подписавшие отчет, с указанием даты исправления. Финансовая отчетность должна быть доступна для понимания. Качественными признаками отчетной информации, которые отделяют «хорошую» информацию от «плохой», являются уместность и достоверность (надежность).

Уместность и достоверность относятся к главным параметрам, благодаря которым отчетная информация становится полезной при принятии решений. Существует также и налоговая отчетность. Налоговая отчетность - система обобщения информации для определения налоговой базы по налогу на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным Налоговым кодексом.

Налоговый учет осуществляется в целях формирования полной и достоверной информации для целей налогообложения хозяйственных операций. При формировании информации в финансовой отчетности интересы налоговой системы рассматриваются в качестве одних из многих интересов, определяющих содержание и представление этой информации.

В отношении этих интересов задача финансовой отчетности ограничивается подготовкой данных о деятельности организации, на основе которых и их которых возможно сформировать показатели, необходимые для осуществления налогообложения.

.2 Методика проведения финансовой отчетности и виды анализа

Анализ финансовой отчетности проводится поданным финансовой отчетности и регистров бухгалтерского учета, на основе которых готовится отчетность. Анализ финансовой отчетности, использующий в качестве информационного источника только финансовую отчетность, принято называть внешним анализом финансовой отчетности. Этот вид анализа применяется внешними пользователями информации о деятельности предприятия (собственниками, поставщиками и т.п.) Особенности внешнего анализа финансовой отчетности являются: - множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия; - разнообразие целей и интересов субъектов анализа; - наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности; - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия; - ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора; - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы. При проведении внутреннего анализа финансовой отчетности наряду с данными финансовой отчетности используется также информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета предприятия. Почти все организации разрабатывают плановые показатели, определяющие результаты деятельности при прогнозируемых обстоятельствах. Если действительные результаты соответствуют плановым, следует правомерный вывод, что деятельность организации успешна. Существуют следующие виды анализа финансовой отчетности: вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ. Вертикальный анализ. Данный вид анализа показывает удельный вес отдельных статей отчетности в итоге баланса. Итог баланса принимается равным 100 %, что соответствует сумме всех активов организации или сумме всех пассивов. Доля каждого вида активов или пассивов исчисляется в процентах от их общей суммы. Таким образом, вертикальный анализ показывает удельный вес отдельных видов имущества организации и источников формирования имущества. Достоинством вертикального анализа является то, что он позволяет проводить сравнения организаций различной величины. Вертикальный анализ также позволяет сглаживать влияние инфляции на динамику показателей, поскольку если изменение абсолютных значений показателей вызвано инфляцией, то структура и активов и пассивов при этом существенно не изменится. Горизонтальный анализ отчетности заключается в сравнении аналитических показателей с данными предшествующих периодов и определении абсолютных или относительных изменений. Динамика различных показателей в течение ряда лет позволяет делать прогнозы, однако ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность предприятий совершенно разных по роду деятельности и объемам производства. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей за ряд отчетных периодов по сравнению с уровнем базисного периода, для которого все показатели принимаются равными 100 %.

1.3 Анализ финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности - важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяются методы анализа финансовой отчетности для принятия решений как тактических, так и стратегических. Анализ финансовой отчетности предполагает анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние организации. Финансовые показатели в значительной степени содержатся в финансовой отчетности организаций, поэтому принято под анализом финансовой отчетности понимать «внешний» финансовый анализ по данным публичной финансовой отчетности, что сужает его рамки, так как не вся финансовая информация организации воплощена в отчетности. Так называемый «внутренний» анализ финансовой отчетности, который используют как информационную базу данные не только публичной отчетности, но и внутрихозяйственной отчетности, а также бухгалтерского учета, имеет значительно большую возможность проникнуть в тайны хозяйственной деятельности организации. Такой анализ финансовой отчетности для финансового менеджера и главного бухгалтера организации выступает как часть управленческого анализа, цель которого - принимать управленческие решения по проблемам хозяйственной деятельности. Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики и показателей прибыли, обоснованность фактических данных об образовании и распределении прибыли; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек. При проведении анализа финансовой отчетности необходимо анализировать показатели: доходы и расходы предприятия, рентабельность, ликвидность. Источником информации служат следующие виды отчетности: 1. Годовой баланс предприятия и консолидированный баланс объединения. 2. Отчет о прибылях и убытках и сводный отчет объединения (если предприятие входит в корпорацию). 3. Отчет об изменении размеров и структуры собственного капитала. 4. Отчет о задолженности по долгосрочным кредитам с разъяснением, на что были потрачены полученные ссуды. 5. Данные о характере выпускаемой продукции с указанием основных ее видов. 6. Информация о деятельности предприятия в отраслевом и региональном разрезах, доле рынка, включая комментарии руководства о положении на различных рынках. 7. Отчет о филиалах и дочерних предприятиях в стране и за рубежом. 8. Поток наличности. 9. Аудиторское заключение.

Анализ доходов и расходов предприятия

Основной целью деятельности коммерческой организации является получение прибыли. По итогам отчетного периода прибыль(убыток) предприятия формируется в результате получения доходов и осуществления расходов. Доходы и расходы предприятия выступают в качестве факторов формирования прибыли, поэтому анализу финансовых результатов деятельности предприятия должен предшествовать анализ его доходов и расходов. Основным источником информации о доходах и расходах предприятия являются бухгалтерский учет и бухгалтерская (финансовая) отчетность. Доходы предприятия подразделяются на: - доходы от обычных видов деятельности; - операционные доходы; - внереализационные доходы; - чрезвычайные доходы. Основными задачами анализа доходов предприятия являются изучение уровня и структуры доходов в отчетном периоде, сравнение уровней и структур доходов в отчетном и базовом периоде: плановом и предыдущем периоде, оценка структурной динамики доходов и выяснение ее причин. Для решения указанных задач используется аналитическая таблица (табл.1.1). В ней представлены абсолютные величины доходов предприятия и их удельные веса в общей величине доходов в отчетном и предыдущем периоде в разрезе видов доходов, изменения абсолютных величин доходов и их удельных весов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Таблица 1.1 Анализ доходов предприятия

Виды доходов предприятияАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине доходовИзмененияВ предыдущем периодеВ отчетном периодеВ предыдущем периодеВ отчетном периодеВ абсолютных величинахВ уде- льных весах1. Доходы от обычных видов деятельности 2. Операционные доходы 3. Внереализа- ционные доходы 4. Чрезвычайные доходыИтого доходов (п.1 + п.2+ п.3 + п.4)

Расходы предприятия в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности предприятия подразделяются на:

расходы по обычным видам деятельности;

операционные расходы;

внереализационные расходы;

чрезвычайные расходы.

Основными задачами анализа расходов предприятия являются изучение уровня и структуры расходов в отчетном периоде, сравнение уровней и структур расходов в отчетном и предыдущем периодах, оценка структурной динамики расходов и выяснение ее причин.

Для решения перечисленных задач используется аналитическая табл. 1.2, аналогичная табл. 1.1 (Анализ доходов предприятия).

Таблица 1.2 Анализ расходов предприятия

Виды расходов предприятияАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине доходовИзмененияВ предыдущем периодеВ отчетном периодеВ предыдущем периодеВ отчетном периодеВ абсолютных величинахВ уде- льных весах1.Расходы по обычным видам деятельности 2. Операционные расходы 3. Внереализа- ционные расходы 4. Чрезвычайные расходыИтого расходов (п.1 + п.2+ п.3 + п.4)

При проведении анализа по итогам отчетного периода необходимо идентифицировать тип совместной структурной динамики доходов и расходов и оценить соответствующие данному типу тенденции с точки зрения их влияния на финансовые результаты предприятия.

Анализ доходов и расходов предприятия носит предварительный, вводный характер по отношению к дальнейшему анализу финансовых результатов предприятия. Он дает общую картину факторного влияния полной совокупности доходов и расходов предприятии на его чистую прибыль.

Укрупненный анализ соотношения всех доходов и расходов проводится по форме табл. 1.3, в которой представлены общие величины доходов, расходов и чистой прибыли предприятия в предыдущем и отчетном периоде и их изменения в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Таблица 1.3 Анализ соотношения всех доходов и расходов предприятия

ПоказателиВ предыдущем годуВ отчетном годуИзменения1. Доходы (п.5 табл.1.1) в том числе от обычных видов деятельности (п.1 табл. 1.1) прочие (п.2 + п.3 + п.4 табл. 1.1) 2. Расходы (п.5 табл. 1.2) в том числе по обычным видам деятельности (п.1 табл. 1.2) прочие (п.2 + п.3 + п.4 табл. 1.2)3. Чистая прибыль (убыток) (п.1 - п.2)

Общие величины доходов и расходов выступают в качестве укрупненных факторов формирования чистой прибыли, их изменения - в качестве факторов изменения чистой прибыли. После анализа общей картины соотношения доходов и расходов производится более детальное аналитическое исследование различных показателей финансовых результатов предприятия и факторов их определяющих.

Данные финансовой отчетности организации представляют собой абсолютные величины, которые характеризуют общее финансовое состояние, но не показывают относительную эффективность деятельности организации. Аналитические данные более полезны, если они выражены в виде соотношений различных видов активов и пассивов. Динамика таких соотношений со всех сторон характеризует деятельность организации. Данные соотношения представляют собой относительные коэффициенты. Коэффициенты можно разбить на группы, характеризующие рентабельность, деловую активность, финансовое положение организации, состояние организации на рынке ценных бумаг. На основе данных отчетности могут быть рассчитаны десятки коэффициентов. Для решения возникшего вопроса обычно достаточно рассчитать несколько коэффициентов из возможных, их выбор определяется целью того или иного исследования.

Анализ показателей рентабельности

Наряду с абсолютными показателями рассчитываются коэффициенты, показывающие относительную эффективность хозяйствования - показатели рентабельности.

Показатели рентабельности являются одними их основных характеристик эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия.

В общем случае показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам, участвующим в получении данной прибыли или к выручке от реализации. Например, рентабельность основной деятельности равна отношению прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к сумме произведенных затрат на производство и реализацию данной продукции (работ, услуг).

гдеRосн.д. - рентабельность основной деятельности П - прибыль от реализации З - затраты на производство и реализацию Значение данного коэффициента показывает, сколько рублей прибыли от основной деятельности пришлось на один руль совершенных для получения этой прибыли затрат. Но по одному коэффициенту рентабельности основной деятельности невозможно судить о прибыльности организации, поскольку не учитывается, какой объем средств собственников и кредиторов был вложен для получения данной прибыли. В этом вопросе показательными являются коэффициенты рентабельности совокупного капитала, рентабельности инвестированного и рентабельности собственного капитала.

гдеRпр - рентабельность продаж П - прибыль от реализации N - выручка от реализации Показатель рентабельности продаж рассчитывается как отношение показателей прибыли к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Показатель рентабельности продаж показывает эффективность продаж предприятия в отчетном периоде сточки зрения получения прибыли.

гдеRакт - рентабельность активов П4 - чистая прибыль, полученная предприятием в отчетном периоде 0,5 (Во + В1) - средний за отчетный период итог баланса (Во, В1 - значения итога баланса соответственно на начало и на конец отчетного периода) Рентабельность активов рассчитывается как отношение показателя прибыли к показателю средних за отчетный период активов предприятия. Показатель рентабельности активов показывает эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли.

Анализ показателей ликвидности

Ликвидность организаций выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Ликвидность определяется как способность погасить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов. Для анализа ликвидности организации стоимость ее оборотных активов должна быть сопоставлена с общей суммой краткосрочных обязательств (пассивов). Управление ликвидностью является необходимым условием поддержания финансовой устойчивости предприятия. Уровень ликвидности предприятия обуславливает уровень его текущей платежеспособности, по которой предприятие непосредственно оценивают деловые партнеры. Эффективное управление ликвидностью предполагает планирование ликвидности на конец предстоящего периода, последующее сопоставление фактического значения ликвидности на конец отчетного периода с плановым значением и выяснение причин отклонения фактической ликвидности от плановой для принятия управленческих решений. Ликвидность предприятия может измеряться с помощью как относительных, так и абсолютных показателей. Под ликвидностью предприятия понимается текущая ликвидность, определяемая как разница текущих ликвидных активов и текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Текущие активы включают денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, краткосрочную дебиторскую задолженность, прочую краткосрочную дебиторскую задолженность. Текущие обязательства включают краткосрочную кредиторскую задолженность перед поставщиками товаров, перед бюджетом и т.п., прочие краткосрочные обязательства. Оптимальным является нулевое значение абсолютного показателя ликвидности. Отрицательные значения показателя свидетельствуют о нарушении финансовой устойчивости предприятия.

1.4 Общая характеристика управления предприятием

В рыночной экономике предприятие становится объектом товарно-денежных отношений, приобретает экономическую самостоятельность и полностью отвечает за результаты своей деятельности. В связи с этим предприятие должно иметь взаимосвязанную систему управления, которая обеспечивала бы высокую эффективность работы, конкурентоспособность продукции, устойчивость положения на рынке. Управление предприятием представляет собой совокупность взаимосвязанных структурных элементов (информации, технических средств ее обработки, специалистов, отделов по управлению, связей и отношений между ними, соответствующих функций), обеспечивающих при их скоординированном взаимодействии реализацию производственными подразделениями поставленных целей. Управление предприятием осуществляется на базе определенной организационной структуры. Структура предприятия и его подразделений разрабатывается администрацией самостоятельно. При разработке организационной структуры управления необходимо обеспечить эффективное распределение функций управления по подразделениям. Организационная структура предприятия динамична, изменяется в зависимости от поставленных новых целей. Однако частые и непродуманные изменения наносят ощутимый вред. Совершенствовать организационную структуру предприятия можно планомерно. Управление предприятием в целом носит характер непрерывного процесса. Функции управления можно проиллюстрировать схемой (рис.1):

Рис. 1. Взаимосвязь между основными функциями управления предприятием

Функции управления

Организация - одна из функций управления, главными задачами которой являются формирование структуры, обеспечение его всем необходимым для бесперебойной работы - помещением, персоналом, сырьем, оборудованием, денежными средствами, распределить обязанности. Можно сказать, что формируется карта пути, по которому должна пройти организация за конкретный период времени. На этом этапе предприятие должно учесть все издержки, которые оно понесет и рассчитать прибыль, которую хочет иметь. Мотивация - следующая функция управления, имеющая своей целью активизировать весь персонал предприятия, побудить его трудиться более эффективно, используя при этом моральные и материальные стимулы. Таким образом, мотивация как функция управления предприятием - это совокупность доводов для обоснования работника действовать в интересах своего предприятия, а также позиция, побуждающая персонал действовать специфическим, целенаправленным образом в интересах дальнейшего развития организации. Планирование. Назначение планирования как функции управления состоит в стремлении заблаговременно учесть все внутренние и внешние факторы, обеспечивающие благоприятные условия для нормального функционирования и развития. Формы планирования классифицируются на стратегическое (перспективное) планирование; тактическое (среднесрочное) планирование; оперативное (текущее) планирование. Реализация оперативных планов осуществляется через систему бюджетов. Через бюджет осуществляется взаимоувязка между всеми видами планирования, давая возможность предусмотреть размеры и норму прибыли. Контроль. Функция управления, целью которой является количественная и качественная проверка результатов всех остальных функций и производственной деятельности в целом. Контроль осуществляется посредством наблюдения, учета и анализа всех сторон производственно-хозяйственной деятельности. По данным контроля: - устраняются возможные ошибки; - осуществляется корректировка ранее принятых решений, норм и нормативов. Эта функция реализуется на основе информации (данных оперативного, статистического учета, финансовой отчетности), выявления и анализа отклонений. В сущности процесс управления предприятием - это серия экономических решений. Центральной задачей управления в условиях рыночной экономики является минимизация риска на основе оценки каждого принимаемого хозяйственного решения с точки зрения возможности извлечения экономической выгоды. В настоящее время возрастает роль экономического анализа в обосновании эффективности каждого управленческого решения. Источником информации для проведения экономического анализа служит финансовая отчетность. Оценка экономической эффективности включает в себя совокупность финансового и экономического эффекта и его оценку с применением сравнительных показателей. Для этой оценки существует множество методов, включая использование различных финансовых коэффициентов. Действительная полезность каждого конкретного коэффициента строго определена спецификой целей оценки. Большинство коэффициентов служит для выявления изменений в финансовом состоянии или результатах производственно-хозяйственной деятельности, а также помогают проиллюстрировать характер таких изменений, которые могут показать, какие риски и возможности существуют для предприятия. Анализ доходов и расходов предприятия показывает какую прибыль предприятие получает, либо несет убытки. Прибыль является важнейшим показателем результата и целью производственно-хозяйственной деятельности. Управление прибылью привносит в экономику предприятия новую шкалу ценностей, изменяет приоритеты и тенденции его развития. Целью управления прибылью является рост благосостояния владельца и работников предприятия или прирост капитала. В процессе анализа рентабельности и оборачиваемости исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, количественно оцениваются факторные влияния. Рост рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) возможен вследствие сокращения расходов, роста цен на реализуемую продукцию или превышения темпов роста объема продаж над темпами роста расходов. Рост рентабельности активов оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия, снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов предприятия, либо о накоплении на предприятии излишних (неиспользуемых) активов. Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (неликвидность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками. Признаками «хорошего» баланса, с точки зрения повышения эффективности, можно назвать следующие показатели: - коэффициент текущей ликвидности i 2,0;

обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом I 0,1; -рост собственного капитала;

в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету). В зависимости от полученных результатов, в ходе проведения экономического анализа, на предприятии разрабатываются различные мероприятия и направления деятельности: - обновлять основные фонды, приобретать новые технологии; - долгосрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга; - изучать и внедрять передовой опыт в осуществлении режима экономии; - стимулировать работников за экономию ресурсов; - рационально использовать трудовые, финансовые ресурсы; - пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников; - ускорять оборачиваемость капитала. Рассмотренные основные направления анализа финансовой отчетности и ее использование в управлении предприятием схематично представлены на рисунке 2. Ктл - коэффициент текущей ликвидности; Кбл - коэффициент быстрой ликвидности; Кабс.л. - коэффициент абсолютной ликвидности; Кrо - рентабельность основных средств; Кra - рентабельность активов; Кrp - рентабельность реализованной продукции Кr ск - рентабельность собственного капитала.

2. Финансовая отчетность предприятия ООО «Арсенал» и ее использование в управлении

.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью фирма «Арсенал», именуемое в дальнейшем «Фирма», создано путем преобразования в соответствии с требованиями КТ РФ и федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» ТОО фирма «Арсенал» и является правопреемником последнего. Официальное наименование фирмы: сокращенное ООО фирма «Арсенал»; полное: Общество с ограниченной ответственностью фирма «Арсенал». Фирма создана на неопределенный срок. Местонахождение фирмы: 674674, Читинская обл., г. Краснокаменск. Фирма является самостоятельным хозяйствующим субъектом, обладающим правами юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в учрежденных банках, круглую печать со своим наименованием, бланки, товарный знак. Фирма обладает правоспособностью в соответствии с законодательством РФ. Фирма считается как юридическое лицо с даты ее государственной регистрации, осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством РФ, Уставом, Учредительным договором. В случаях, определенных федеральным законом, фирма получает лицензии. Организация несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам своих участников. Участники фирмы не отвечают по ее обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью фирмы, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. В случае несостоятельности (банкротства) фирмы по вине ее участников или других лиц и в случае недостаточности имущества на виновных может быть возложена субсидарная ответственность по ее обязательствам. Организация реализует видео, аудио и бытовую технику, а также осуществляет послепродажное обслуживание купленной техники. Фирма создана в целях: - удовлетворения потребности населения в услугах, являющихся предметом деятельности фирмы; - достижения экономической эффективности, получения прибыли как в рублях, так и в иностранной валюте. Предметом деятельности фирмы является: - коммерческая деятельность по обеспечению потребительского рынка, посреднические услуги; - внешнеэкономическая деятельность; - прочая деятельность не запрещенная законом. Уставной капитал фирмы составляется из номинальной стоимости долей его участников. Размер уставного капитала фирмы в рублях. Размер уставного капитала фирмы в рублях и номинальная стоимость долей участников фирмы определяется в процентах. Номинальная стоимость доли участника фирмы является одним голосом на общем собрании учредителей. Действительная стоимость доли участников фирмы соответствует части стоимости чистых активов фирмы, пропорциональной размеру его доли. Уставной капитал фирмы на момент его государственной регистрации должен быть оплачен не менее чем наполовину. Остальная часть уставного капитала должна быть оплачена его участниками не позднее одного года с момента государственной регистрации фирмы, при этом стоимость вклада каждого участника должна быть не менее номинальной стоимости его доли. Вкладом в уставной капитал фирмы могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку. Оценка не денежных вкладов уставной капитал фирмы утверждается решением общего собрания участников фирмы единогласно. Распределение чистой прибыли между участниками фирмы осуществляется по итогам финансового года. Решение о распределении прибыли принимается общим собранием участников фирмы. Часть прибыли фирмы, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале фирмы. Порядок и сроки принятия решения о распределении и выплате прибыли определяются учредительным договором фирмы. Управление фирмой осуществляется в соответствии с действующим законодательством и Уставом. Высшим органом фирмы является общее собрание учредителей. Собрание может быть очередным и внеочередным. Фирма строит свои отношения с другими юридическими и физическими лицами во всех сферах деятельности исключительно на основе договоров. В своей деятельности фирма учитывает интересы потребителей, их требования к качеству товаров, работ, услуг. Организация свободна в выборе формы и предмета хозяйственных договоров и обязательств, любых других условий хозяйственных отношений, не противоречащих уставу. Фирма самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, прибылью, получаемой в результате деятельности, оставшейся после уплаты налогов и обязательств платежей; также реализует товары, работы и услуги по ценам и тарифам, установленным фирмой, если иное не установлено законодательством РФ. В структуру предприятия входит служба маркетинга, которая занимается вопросами поставки, хранения, реализации товара. Для выполнения уставных целей фирма вправе самостоятельно: - определять свою структуру; - выступать учредителем других предприятий; - заниматься коммерческой деятельностью в том числе и внешнеэкономической; - приобретать или арендовать основные и оборотные средства с помощью ссуд и кредитов банков; - планировать и определять перспективы развития деятельности фирмы; - устанавливать формы системы оплаты и поощрений труда работников; - определять штатное расписание; - устанавливать для работников, работающих по найму, отпуска, сокращенный рабочий день и иные льготы дополнение к действующему трудовому законодательству за счет прибыли, остающейся в распоряжении фирмы. Проверки и ревизии производственной хозяйственной деятельности фирмы осуществляется налоговым и другими органами в пределах их компетенции. Баланс, счет прибылей и убытков фирмы составляется в рублях. Первый финансовый год фирмы начинается с даты регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарному году. Баланс, счет прибылей и убытков, а также иные финансовые документы для отчета составляются в соответствии с действующим законодательством. Документы должны быть доступны для участников фирмы, кредиторов и иных заинтересованных лиц. Фирма обеспечивает доступ участникам к документам за исключением бухгалтерского учета. По требованию участника фирмы организация обязана предоставить ему за плату копии документов, на ознакомление с которыми он имеет право. Размер платы устанавливается Советом директоров и не может превышать стоимости расходов на изготовление и отправку по почте.

финансовый отчетность прибыль убыток

2.2 Финансовая отчетность предприятия и ее анализ

Предприятие в социально-рыночной экономике является как носителем, так и потребителем финансовой информации. С одной стороны, его работой интересуются акционеры, кредиторы, заказчики, государственные налоговые учреждения, общественность. С другой стороны, оно само заинтересовано в получении достоверной информации о финансовом положении фирм, с которыми намерено осуществить совместные инвестиции, заключить контракты на сбыт или поставку продукции. Основным источником таких сведений является финансовый отчет. По объему он может быть различным. Однако по содержанию должен включать основные документы, отражающие результаты производственной и финансовой деятельности. В деловом мире считается правилом хорошего тона предоставление финансового отчета своим партнерам и клиентам. Если, начиная деловые контакты, администрация фирмы преднамеренно скрывает сведения о финансовой стороне своей деятельности, такой факт свидетельствует о недостаточной надежности деловых партнеров. Минимальный объем финансовой информации о фирме содержит два документа: годовой баланс предприятия с данными за отчетный и предыдущий годы, и отчет о прибылях и убытках (табл.2.1 и 2.2.).

Таблица 2.2.1 Аналитический баланс-нетто предприятия

Показатели200720082009Отклонение +/-2008 от20072009 от 2008% 2009 от 2007Средства на счете1518479160673516957628825689027105,5Суммарные текущие активы1518479160673516957628825689027105,5Суммарный актив1598208168646417754918825689027105,2Краткосрочные кредиты000000Суммарные краткосрочные обязательства 2584 2606 2629 22 23 100,8Нерасределенная прибыль1595617168385217728588823589006105,2Суммарный собственный капитал 1595617 1683852 1772858 88235 89006 105,2Суммарный пассив1598208168646417754918825689027105,2

Приведенные данные показывают, что структура активов предприятия в 2009 году изменилась, а именно увеличилась, в основном за счет увеличения текущих активов. В 2008 году этот показатель составлял 1606735 тыс.руб., что на 88256 тыс.руб. больше, чем в 2007 г., а в последующем году он увеличился еще на 89027 тыс.руб., причем в процентном соотношении этот составляет 5,5 %. Краткосрочные обязательства за все три года составляют незначительную сумму, а именно в 2007 г.- 2584, в 2008 - 2606, в 2009 - 2629; в 2009 г. наблюдается повышение на 0,8 % по сравнению с 2007 г., что свидетельствует о том, что предприятие своевременно выплачивает налоговые платежи. Также наблюдается тенденция увеличения собственного капитала на 5,2 % с 2007 по 2009 годы, то есть предприятие имеет предпосылки к самофинансированию и наращиванию собственного капитала, т.к. за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить высокие проценты. Для организации характерна финансовая устойчивость, это видно на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Как видно из таблицы, в 2007 г. суммарный актив равен суммарному пассиву - 1598208 тыс. р., в 2009 г. и в 2008 г. также наблюдается равенство этих показателей. В 2009 г. он увеличился на 5,2 % по сравнению с 2007 г., что оценивается положительно. Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в таблице «Отчет о прибылях и убытках». Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счет прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Таблица 2.2.2 Отчет о прибылях и убытках

Показатели 2007 2008 2009Отклонение +/-2008 от20072009 от 2008% 2009 от 2007Валовой объем продаж27985728230328476924462466100,8Чистый объем продаж27985728230328476924462466100,8Валовая прибыль1554595681915818913601370100,8Оперативные издержки679906858469183594599100,8Суммарные постоянные издержки679906858469183594599100,8Суммарные калькуляционные издержки 0 0 0 0 0 0Прибыль до выплаты налога 87469 88235 89006 766 771 100,8Чистая прибыль874698823589006766771100,8

Как показывают данные табл. 2.2.2. валовой объем продаж в 2008 г. составляет 282303 тыс.р., что на 2446 тыс. р. больше, чем в 2007 г., при этом в 2009 г. этот показатель увеличился на 2466 тыс. р. По сравнению с 2008 г. это составляет 0,8 %.

При том, что валовой объем продаж равен чистому объему продаж. Три года наблюдается рост объема продаж. Валовой прибыли в 2009 г. получено больше, чем в 2007 - 0,8 %, что следует оценить положительно. В 2008 г. этот показатель составлял 156819 тыс.р., а в 2007 155459 тыс. р.

Суммарные постоянные издержки предприятия в 2008 г. составили 68584 тыс.р, это на 594 больше, чем 2007, а суммарные калькуляционные издержки в этом же году были равны 0.

В 2009 г. постоянные издержки по сравнению с 2007 г. увеличились на 0,8 %, а по отношению к 2008г. выросли на 599 р. Чистая прибыль организации в 2009 г. выросла на 771 р. По отношению к 2008 г., а по отношению к 2007 г. на 0,8 %.

Из таблицы видно, что чистая прибыль и чистый объем продаж с каждым годом увеличиваются. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины чистой прибыли и чистого объема продаж. Графическое решение показано на рис.2.1

Рис.2.1 Изменение чистой прибыли и чистого объема продаж

Представляют показатели о финансовом положении предприятия за последние годы (как правило 3 года или 5 лет): - выручка от реализации продукции, работ, услуг; - прибыль; - совокупные активы; - оборотный капитал; - задолженность по долгосрочным кредитам; - рентабельность капитала; - прибыльность продукции. Эти показатели можно рассчитать по данным годовых балансов и отчетов о прибылях и убытках. Расчет показателей приводится в следующем разделе.

2.3 Оценка финансового положения предприятия

Анализ финансового состояния предприятия проводится по итогам года, а также ежемесячно для корректировки финансовой политики. Основными документами для оценки существующей практики являются баланс и отчет о прибылях и убытках. Исследование ведется по двум направлениям - определение рентабельности и платежеспособности. Рентабельность - это отношение прибыли к активам предприятия. Платежеспособность характеризуется соотношением собственного и заемного капитала. Если заемный капитал больше собственного, то предприятию грозят финансовые затруднения. Предприятие становится неплатежеспособным и потенциальным банкротом.

Реальное банкротство наступает в том случае, если администрация не найдет способа оплатить поступающие финансовые документы и выплачивать зарплату в соответствии с коллективным договором. Варианты выхода из критической финансовой ситуации следующие: - возврат дебиторской задолженности; - предварительная оплата за готовую продукцию; - получение краткосрочного кредита банка; - получение коммерческого кредита от поставщика и отсрочки платежей под проценты; - привлечение дополнительного собственного капитала вкладчиков; - продажа задолженности через вексель.

Если возникает вопрос о выборе приоритетов в обеспечении платежеспособности или рентабельности, то преимущество отдается, в бесспорном порядке, первому показателю. Ведь при убыточной работе предприятия, но хорошей структуре капитала, можно получить краткосрочный кредит для погашения убытков, наладить работу предприятия. Однако при наличии прибыли и рентабельности, но превышении заемных средств над собственным капиталом возникает угроза банкротства. Работа в условиях рыночной экономики заставляет предприятие анализировать и прогнозировать не только свое финансовое положение, но и финансовую устойчивость деловых партнеров, чтобы дебиторская задолженность покупателей не перешла в разряд сомнительных платежей или безнадежных долгов.

Предприятие, скрывающее свою неплатежеспособность от партнеров, является потенциальным банкротом и может быть причиной серии банкротства, как разновидность мошенничества. Кроме других названных показателей финансового положения фирмы - рентабельность и платежеспособность - существуют много других, уточняющих или дополняющих финансово-экономические положения предприятия.

Методика их расчета проиллюстрирована на цифровом примере по данным табл.

2.3.1 Расчет показателей на основе отчета о прибылях и убытках

По данным отчета о прибылях и убытках можно рассчитать ряд показателей рентабельности капитала и прибыльности продукции.

Все вышеприведенные показатели рассчитаны за 2007 год, за следующие годы рассчитываются аналогично. Все показатели представлены в таблице 2.3.1 и на рисунке 2.2.

Таблица 2.3.1 Показатели рентабельности

показатель200720082009Нормативные значенияРентабельность общая109,79,38Рентабельность чистая5,65,45,25,8Эффективность предприятия5,85,25,06Рентабельность текущих активов5,65,45,25,8Рентабельность основных средств5,75,45,26,2

Анализируя данную таблицу можно сказать, что общая рентабельность в 2007 г.составляет 10 %, если сравнить с нормативным значением в 8 %, этот показатель немного высокий. В 2008 г. этот показатель равен 9,7 %, а в 2009 - 9,3 %, то есть наблюдается спад.

Налоги сводят этот показатель в 2007 г. до 5,6 %, в 2008 г. -5,4 %, в 2009 г. - 5,2 %, в то время как нормативное значение - 5,8 %, что на 0,6 % больше, чем в 2009 г. Снизилась эффективность использования оборотных средств: вместо 5,6 %, рентабельность текущих активов в 2008 г. составила 5,4 %, а в 2009 г. этот показатель снизился еще на 0,2 %, это свидетельствует о накоплении излишних (неиспользуемых) активов.

Рентабельность основных средств также имеет тенденцию снижения, нормативное значение данного коэффициента - 6,2 %, в 2007 г. этот показатель равен 5,7 %, в следующем году он составляет 5,4 %, в 2009 -5,2 %. Основные средства используются неэффективно. Далее представлена таблица показателей, рассчитанных на основе баланса.

Таблица 2.3.2 Показатели ликвидности

Показатель200720082009Нормативное значениеФинансовая независимость0,90,90,90,5Ликвидность текущая 1,2 1,2 1,3 1,7Ликвидность абсолютная 1,2 1,2 1,3 0,7

Из расчета следует, что финансовая независимость предприятия в 2007, 2008, 2009 гг. не изменялась, и составляет 0,9, при этом нормативное значение 0,5, т.е. организация не выходит за пределы финансовой устойчивости, а напротив имеет стабильный и высокий показатель финансовой независимости. Из таблицы видно, что показатель текущей ликвидности в 2007 и 2008 гг. составляет 1,2, а в 2009 г. - 1,3, т.е. имеет место тенденция увеличения данного коэффициента, а нормативное значение 1,7, предприятие может погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Абсолютная ликвидность является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, т.е. краткосрочные обязательства могут быть при необходимости погашены немедленно, т.е. в 2009 г.- 1,3, а нормативное значение 0,7.

2.3.2 Анализ финансовой отчетности по схеме «Дюпона»

В странах с рыночной экономикой есть различные модели финансового анализа, которые используются для сравнительной оценки эффективности капитала предприятий. Одной из таких распространенных моделей является «Схема Дюпона». Пример расчета приведен по данным табл. «Отчет о прибылях и убытках» (см. Приложение 2). Расчет произведен за 2009 год.

Наиболее обобщающим показателем среди рассмотренных выше является коэффициент финансового левериджа. Остальные показатели в той или иной мере определяют его величину. Нормативное значение данного коэффициента - 1,2, в 2009 г. этот показатель составил 0,95. Он показывает, во сколько раз активы предприятия превышают собственный капитал. Это превышение обеспечивается за счет финансового рычага. Увеличивая или уменьшая этот рычаг в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Сравнение полученного показателя рентабельности капитала 5,2 с аналогичным показателем за предыдущие периоды показывает успехи и недостатки предприятия. Основные направления повышения его эффективности: - рост прибыли за счет снижения издержек; - увеличение объема продаж и оборота капитала; - обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

.4 Основные направления управления предприятием

Управленческая деятельность - один из важнейших факторов функционирования и развития организации в условиях рыночной экономики. Эта деятельность постоянно совершенствуется в соответствии с требованиями к реализации товаров, усложнением хозяйственных связей, повышением роли потребителя в формировании технико-экономических и иных параметров продукции. Большую роль играют также изменения в организационных формах и характере деятельности фирмы. Внутрифирменное управление раскрывает общие принципы, функции и экономические методы управления. Подробно проанализированы такие функции управления, как маркетинг, планирование, организация, контроль, в системе которого рассматривается управление финансами. Анализ финансовой отчетности проводится прежде всего финансовыми менеджерами фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности бытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы. Основные направления управления предприятием определяются на основе данных анализа финансовой отчетности. Анализируя полученные данные, можно сказать, что предприятие финансово устойчиво, с каждым годом увеличивая чистую прибыль и объем продаж, в среднем на 0,8 %. На предприятии снизилась эффективность использования оборотных средств, что свидетельствует о накоплении излишних (неиспользуемых) активов. Чтобы увеличить данные показатель, предлагается расширить ассортимент продукции. Больший доход предприятие получает за счет основной деятельности, а это положительная тенденция. В соответствии с полученными данными, в структуре управления предприятием, можно внести некоторые коррективы. Управлению финансами на предприятии отводится недостаточное количество времени. По существу, управление финансами. Также в работе маркетинговой службы видна недоработка. Для поддержания конкурентоспособности на рынке предлагается для каждого товара разрабатывать свою программу, где необходимо предусмотреть все производственно-хозяйственные и организационно-управленческие мероприятия. Но в то же время необходимо отметить положительные изменения в работе службы маркетинга, а именно в предоставлении услуг потребителям. Руководителю организации необходимо уделить внимание планированию деятельности, т.е. оно должно быть нацелено не только на экономию материальных ресурсов и снижение издержек производства, но главным образом на расширение ассортимента продукции, учитывающего различные потребности покупателей. Необходимо периодическое изменение соотношения между централизацией и децентрализацией в управлении в связи с изменениями стратегических приоритетов, систематическое внедрение новых методов организации и управления предприятием на базе активного использования компьютерной техники.

Заключение

В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщенно характеризовали бы основные моменты. Все задачи, поставленные вначале работы достигнуты, раскрыты, а также достигнута главная цель работы, т.к. на конкретном примере ООО «Арсенал» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансового состояния предприятия. Итак, по первой части работы можно сделать следующий вывод: анализ финансовой отчетности - важный инструмент финансового менеджмента. Практически все участники рыночной экономики применяются методы анализа финансовой отчетности для принятия решений как тактических, так и стратегических. Анализ финансовой отчетности предполагает анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние организации. Главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Во второй части работы была рассмотрена методология проведения общего анализа предприятия «Арсенал», которая включает анализ финансового положения, анализ финансовой отчетности по схеме «Дюпона», анализ показателей на основе отчета о прибылях и убытках, осуществлены расчеты и оформлены в соответствующие таблицы, по которым были проведены аналитические выводы. В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о финансовой устойчивости. Положительная тенденция в том, что предприятие больший доход получает от основной деятельности. Оборотные средства используются не в полную мощность, т.е.с каждым годом рентабельность оборотных средств уменьшается, предложено расширить ассортимент и увеличить объем продаж. В работе службы маркетинга необходимо разрабатывать для каждого товара свою программу. Также необходимо внедрение новых методов организации и управления предприятием на базе активного использования компьютерной техники. В работе службы маркетинга необходимо разрабатывать для каждого товара свою программу. Также необходимо внедрение новых методов организации и управления предприятием на базе активного использования компьютерной техники. Управлению финансами на предприятии отводится недостаточное количество времени. Их управление на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Предлагается организовать службу управления финансами. Анализ финансового состояния предприятия позволяет проводить проверку выполнения управленческих решений, соблюдение установленных нормативов и условий работы. Анализ хозяйственной деятельности формирует информацию обратной связи в системе управления. Экономический анализ - это не только функция, но и определенная система, которая требует определенных научных подходов, разработки методов обработки информации, умения сформулировать правильные выводы. Полнота экономического анализа зависит от наличия информационной базы, от уровня ведения отчетности, достоверности анализируемых показателей. Текущий экономический анализ ведется служащими функциональных отделов и подразделений, в том числе службой маркетинга. Управление финансово-хозяйственной деятельностью фирмы включает в себя: - принятие решений по финансовым вопросам; - информационное обеспечение путем составления и анализа финансовой отчетности; - организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью фирмы. В конечном итоге основная задача управления финансами - принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, занимает центральное место в управлении финансами.

Библиографический список

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять капиталом. М., 2007.

Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2000.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М., 1999.

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М., 1998.

Ветров А.А. Операционный аудит - анализ. М., 2007.

Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: биржи, ЮНИТИ, 1998. - 480 с.

Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 2009.

Звонова Е.А. Валютно-кредитный механизм коммерческих связей предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Кармайкл Д.Р., Бенис М. Стандарты и нормы аудита: Пер. с англ. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2000.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М., 1999.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / 2-е изд., перераб. и доп. М., 2007.

Крылова Т.И. Финансовый менеджмент/ 2-е изд., перераб. и доп. М.: 1999.

Линнакс Э.А. Финансовый учет акционерного общества. - М.: Финансы и статистика, ЮНИТИ, 1999.

Макрарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М., 2007.

Палий В.Ф. Анализ деятельности акционерного общества. М., 2000.

Роберт Н. Колт. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. -М.: Дело, 2008.

Статистика финансов: учебник. / Под ред. В.Н.Салина, М., 2007.

Солодов А. Рынок: контроль и аудит. Воронеж,1999.

Ткач В.И., Ткач М.В. Международная система учета и отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007.

Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2008.

Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист.-сервис, 2005.

Финансы: учебное пособие / Под ред. А.Н.Ковалевой. М., 2006.

Финансовый учет: учебник / Под ред. А.Н.Харина. М., 2007.

Финансы, денежное обращение и кредит.Учебник под ред. А.А.Дробозиной. М., 1999.

Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. М., 1999.

Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер.с англ. под ред. Л.П. Белых. М., 2008.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 2008.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА.- М., 2009. - 237 с.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Совершенствование системы управления оборотным капиталом коммерческого банка. Совершенствование управления оборотным капиталом

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Подобные документы

Введение

1. Теоретические основы финансирования оборотных активов на предприятии

1.1 Этапы формирования политики финансирования оборотных

активов

Рекомендованный список диссертаций

Формирование и эффективное использование оборотного капитала промышленных предприятий 2007 год, кандидат экономических наук Кучеров, Алексей Викторович

Оперативное управление оборотными средствами промышленного предприятия 2010 год, кандидат экономических наук Калмакова, Надежда Анатольевна

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование системы управления оборотным капиталом промышленного предприятия»

Похожие диссертационные работы по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит», 08.00.10 шифр ВАК

Управление оборотным капиталом предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности 2003 год, кандидат экономических наук Куликова, Наталья Николаевна

Финансовое стимулирование эффективного использования оборотного капитала предприятий виноделия 2011 год, кандидат экономических наук Анисимов, Юрий Иванович

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Дмитриев, Александр Евгеньевич

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дмитриев, Александр Евгеньевич, 2002 год

Репетиторство